24 мая 2013 г. / , 14:13 / 4 года назад

Глобалтранс и Нефтетранссервис задумались о слиянии - источники

Груженные углем вагоны на ж/д станции в городе Заозерный Красноярского края 22 сентября 2009 года. Совладельцы железнодорожного оператора Глобалтранс обсуждают возможность слияния со вторым крупным игроком на рынке - Нефтетранссервисом, рассказали Рейтер несколько источников на железнодорожном рынке. REUTERS/Ilya Naymushin

МОСКВА (Рейтер) - Совладельцы железнодорожного оператора Глобалтранс обсуждают возможность слияния со вторым крупным игроком на рынке - Нефтетранссервисом, рассказали Рейтер несколько источников на железнодорожном рынке.

Глобалтранс, входящий в группу Н-Транс, и Нефтетранссервис и контролируемый братьями Вячеславом и Вадимом Аминовыми, - два крупнейших в РФ частных железнодорожных оператора после UCL Rail Владимира Лисина - вместе они оперируют более 10 процентов всего грузового железнодорожного парка в РФ.

“Они начали (договариваться) несколько месяцев назад, пока не могут сойтись в цене”, - сказал Рейтер один из источников в отрасли.

Второй источник говорит, что в последний месяц переговоры снова перешли в активную стадию, сейчас стороны уже просчитывают решение о слиянии на уровне специалистов, хотя оно еще не принято.

По его словам, речь идет скорее о покупке Нефтетранссервиса Глобалтрансом.

Вполне логичной выглядит схема, при которой Нефтетранссервис станет “дочкой” публичного Глобалтранса, а его акционеры получат в нем миноритарную долю, сказал третий источник, подчеркнув, что он не знает, обсуждается ли именно эта схема, хотя ему известно о том, что переговоры ведутся.

“Сейчас действительно ведется расчет, неизвестно, во что это выльется”, - сказал еще один источник.

Ни один из источников Рейтер не сказал о каких долях идет речь и какие оценки обсуждаются.

Представители Глобалтранса и Нефтетранссервиса отказались от комментариев.

Братья Вячеслав и Вадим Аминовы контролируют 67,5 процента акций Нефтетранссервиса (35,3 и 32 процента соответственно), еще 22,5 процента у члена совета директоров компании Алексея Лихтенфельда и 10 процентов - у гендиректора Александра Тертычного.

Компания не раскрывает своих финансовых показателей, ее выручка, по неофициальным данным, в 2012 году составила около $1,3 миллиарда.

Чистый долг Нефтетранссервиса, по словам одного из источников, на конец 2012 года был на уровне 49,7 миллиарда рублей, EBITDA за 2012 год составила 16,1 миллиарда рублей, то есть отношение долга к EBITDA приближалось к трем.

Сейчас 54,5 процента акций Глобалтранса находятся в свободном обращении, по 11,5 процента акций контролируют партнеры по Н-Трансу Андрей Филатов, Константин Николаев и Никиты Мишин, еще 8,8 процента владеет компания Envesta Investments, принадлежащая гендиректору Сергею Мальцеву и неисполнительному директору Александру Елисееву, а 2 процента контролирует только Елисеев.

Глобалтранс по итогам 2012 года снизил чистую прибыль по международным стандартам на 2 процента до $311,6 миллиона, его скорректированная выручка увеличилась на 22 процента до $1,432 миллиарда, а отношение чистого долга к EBITDA составило лишь 1,4.

Весь Глобалтранс на бирже в Лондоне стоил на вчерашнее закрытие $2,36 миллиарда, в пятницу его цена не изменилась.

В ПОИСКАХ ДЕНЕГ

Стороны ориентируются на рыночную цену Глобалтранса, причем обе компании очень похожи друг на друга, сказал один из источников.

В январе прошлого года Нефтетранссервис объявил IPO, планируя разместить 25 процентов акций (с учетом допэмиссии) и надеясь привлечь $500 миллионов, но в последний момент отложил размещение, объяснив это плохой конъюнктурой рынка.

Перед размещением компания была оценена организаторами в $1,4-1,8 миллиарда.

Источники Рейтер говорят, что при ухудшении конъюнктуры рынка, начавшемся в конце 2012 года, такой долг обслуживать стало сложно, поэтому Нефтетранссервис стал искать варианты привлечения денег.

При подготовке размещения Нефтетранссервис ориентировался на котировки Глобалтранса как единственной публичной компании сектора и отложил IPO из-за снижения акций Глоабалтранса, ставшего следствием ухудшения ситуации на железнодорожном рынке.

Позже в газете Коммерсант появилась информация о переговорах о продаже миноритарного пакета Нефтетранссервиса за $200 миллионов Российскому фонду прямых инвестиций, но с тех пор новостей об этом не появлялось.

Если сделка слияния двух операторов состоится, новая компания может стать одним из крупнейших игроков рынка, составив реальную конкуренцию UCL Rail, говорит один из источников на рынке.

Вместе обе компании в 2012 году перевезли около 165 миллионов тонн грузов (83,9 миллиона тонн Глобалтранс и 79,6 миллионов тонн Нефтетранссервис) и имели на конец года около 125.000 вагонов в управлении (62.000 Глобалтранс и 64.100 Нефтетранссервис).

Объединенная компания все равно будет вдвое меньше UCL Rail, которая на начало года оперировала почти 210.000 вагонов, в которых перевезла в 2012 году 255 миллионов тонн грузов.

Глеб Столяров

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below