15 июля 2013 г. / , 14:16 / 4 года назад

АНАЛИЗ-Цены на удобрения вырастут к осени, но несильно

Мужчина вносит удобрения на пшеничном поле в окрестностях индийского города Ахмедабад 8 февраля 2013 года. Цены на рынке минеральных удобрений вопреки прогнозам продолжают падать, восстановление может произойти лишь к осени, однако, скорее всего, оно будет незначительным, и производители вряд ли дождутся взрывного роста спроса и цен на свою продукцию.Amit Dave

Виктория Андреева

МОСКВА (Рейтер) - Цены на рынке минеральных удобрений вопреки прогнозам продолжают падать, восстановление может произойти лишь к осени, однако, скорее всего, оно будет незначительным, и производители вряд ли дождутся взрывного роста спроса и цен на свою продукцию.

Международная ассоциация производителей удобрений (IFA)прогнозирует, что в течение ближайших трех лет на мировом рынке может возникнуть переизбыток минеральных удобрений вплоть до превышения предложения над спросом по калийным удобрениям на 40 процентов.

Причина в том, что компании агрохимического сектора активно наращивают мощности в ожидании постоянного спроса на удобрения в условиях растущего населения планеты, а основные потребители удобрений, фермеры, в условиях нестабильной глобальной экономики не спешат покупать продукцию впрок.

"Спрос в этом году на все удобрения, видимо, будет либо без изменений в годовом сравнении, либо даже снизится", - считает аналитик БКС Олег Петропавловский.

Причины для беспокойства действительно есть - девальвация рупии и снижение госсубсидий в Индии оказали негативное влияние на спрос на рынке фосфоросодержащих удобрений, в результате чего от поставок в регион отказалась российская Фосагро.

Неспокойно и в калийной отрасли, где высокие запасы продукции в Китае затрудняют переговоры по контрактам на второе полугодие.

Ожидается, что новый контракт российского Уралкалия с китайскими потребителями будет подписан только ближе к концу 2013 года по цене, несколько превышающей стоимость договора, действующего в первом полугодии 2013 года, - $400 за тонну.

Некоторый дисбаланс также наблюдается в секторе азотных удобрений из-за увеличения китайскими и украинскими производителями продукции этого вида с начала второго полугодия текущего года.

НЕОБРАТИМЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ

Самая сложная ситуация в отрасли уже не первый год наблюдается в калийном сегменте, из-за чего в прошлом году Уралкалий неоднократно пересматривал прогноз по объему производства, а затем был вынужден заморозить 50 процентов своих мощностей.

В этом году российская компания пока настроена более оптимистично и рассчитывает увеличить производство минимум на 5 процентов до 9,5-10,5 миллиона тонн.

Впрочем, в прогнозах компании можно уже засомневаться, поскольку по итогам первого полугодия производство Уралкалия сократилось на 6 процентов на фоне падения спроса на мировых рынках.

"Во второй половине года у компании есть шансы показать снижение производства и не выполнить свой план по итогам года из-за высоких запасов в Китае и сложных переговоров с потребителями в этой стране", - отмечает Петропавловский.

По его данным, цена на калий FOB Vancouver в январе-июле снизилась на 7,6 процента и достигла $393 за тонну, что примерно соотвествует уровню цен в прошлом году.

Основным фактором для изменения спроса должно стать долгожданное и вновь оттягиваемое подписание контракта Уралкалия с китайскими потребителями, считает аналитик Raffeisenbank Константин Юминов.

"С точки зрения цены, вряд ли после этого будет всплеск, скорее Уралкалий приложит все усилия, чтобы сохранить спотовые цены там, где они есть в данный момент", - сказал он.

ВСЕ ХОРОШО, ПРЕКРАСНАЯ МАРКИЗА

Сам Уралкалий от своей оптимистической позиции отказываться не собирается.

"Во втором квартале 2013 года спрос на калий вырос, поскольку хорошее финансовое положение фермеров поддерживалось позитивной конъюнктурой рынка сельхозпродуктов. Основные поставки калийных удобрений шли в Индию, Бразилию и Китай", - говорится в обзоре рынка Уралкалия по итогам второго квартала.

В компании ожидают, что на один из крупнейших спотовых рынков калия, Бразилию, где цена сейчас составляет $440 за тонн против $460-470 на конец прошлого года, будет поставлен максимальный объем импортной продукции, около 7,8-7,9 миллиона тонн.

Компания также делает ставку на другой крупный спотовый рынок Юго-Восточной Азии с ценой $430-470, где спрос вырос вследствие того, что производители пальмового масла провели ряд тендеров на закупку удобрений.

В целом Уралкалий ожидает, что в текущем году рынок калия вырастет до 53-54 миллионов тонн с 51 миллиона тонн в прошлом году.

АЗОТ И ФОСФОР ОТДЫХАЮТ

Цены на азотные и фосфорные удобрения тоже по-прежнему находятся "в придавленном состоянии", потому что цены на продовольствие в последние несколько месяцев тоже чувствуют себя не лучшим образом, сказал аналитик Номос-банка Юрий Волов.

"Есть надежда, что оживление может быть к концу лета - началу осени, но пока это только из разряда ожиданий, то есть пока реального оживления на рынке не видно", - считает он.

Фосфорные и комплексные удобрения, подешевевшие с начала года на 7-8 процентов по сравнению с началом года, и азотные, потерявшие 20 процентов, могут отыграть утраченные позиции к осени за счет отложенного летом спроса, отметил Волов.

Однако значительного превышения уровня цен по сравнению с началом года ожидать не стоит, предупреждает аналитик, поскольку стоимость продовольствия пока не растет и не внушает оптимизма покупателям удобрений.

Сами производители фосфоросодержащих удобрений видят свое будущее более радужным.

Во второй половине 2013 года, предположительно уже в сентябре, ситуация на рынке удобрений улучшится из-за невысокого уровня запасов удобрений на рынках США, Европы и Азии и других факторов, сказал в интервью Рейтер заместитель гендиректора и один из бенефициаров Фосагро Андрей Гурьев на прошлой неделе.

Фосагро действительно нечего опасаться, согласен Волов, несмотря на отказ от поставок в Индию, компания сможет перераспределить свои экспортные потоки так, чтобы по итогам полугодия показать рост операционных показателей, однако роста рынка выше чем на 5-10 процентов ждать не приходится.

Рост рынка азотных удобрений, скорее всего, тоже не покажет ничего сенсационного, говорит Юминов, - умеренный рост, потом коррекция цен.

Редактор Андрей Кузьмин

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below