14 февраля 2014 г. / , 12:47 / 4 года назад

Лента оценила себя в $4,09-4,95 млрд перед IPO

МОСКВА (Рейтер) - Ритейлер Лента, начинающий в пятницу роуд-шоу IPO, определил диапазон цены размещения в $9,5-11,5 за GDR, сообщила компания.

Супермаркет Лента в Москве 3 февраля 2014 года. Ритейлер Лента, начинающий в пятницу роуд-шоу IPO, определил диапазон цены размещения в $9,5-11,5 за GDR, сообщила компания. REUTERS/Maxim Shemetov

На пять расписок приходится одна акция компании.

Лента намерена разместить 95.238.095 расписок, что эквивалентно 19.047.619 акциям, или 22,1 процента уставного капитала. Таким образом, потенциальный объем привлечения оценен в диапазоне $0,905-1,095 миллиарда, а вся компания - в $4,09-4,95 миллиарда.

Книги заявок предполагается закрыть 27 февраля.

“Компания оценена на уровне пожеланий рынка”, - сказал Рейтер накануне источник, близкий к размещению, имея в виду результаты проведенного премаркетинга.

Старший аналитик Уралсиб Кэпитал Марат Ибрагимов считает объявленную оценку приемлемой. Она подразумевает дисконт к оценке еще одного крупнейшего ритейлера, акции которого опережали рынок в росте в предыдущем году, - Магнита - в 23-11 процентов по EV/EBITDA за 2013 год. В то время, как по прогнозной оценке того же показателя на 2014 год дисконт к Магниту составляет 30-40 процентов, по P/E - 24-37 процентов.

“Акционеры Ленты, очевидно, решили дать заработать новым инвесторам, что говорит о том, что IPO имеет неплохие шансы стать успешным”, - считает аналитик.

Начав премаркетинг, компания сообщила, что все акции к размещению предлагаются существующими акционерами, крупнейшие из которых TPG, ВТБ и ЕБРР. Менеджеры и члены совета директоров не будут продавать акции.

TPG принадлежит 49,8 процента Ленты, ВТБ - 11,7 процента, ЕБРР - 21,5 процента.

Лента сообщила, что рассчитывает на листинг в Лондоне, но также планирует его на Московской бирже.

Размещение предусматривает 180-дневный запрет на продажу акций участвующими в IPO акционерами и компанией и 365-дневный - менеджментом компании.

В размещении предусмотрен опцион на переподписку до 15 процентов от всех проданных бумаг.

Глобальными координаторами и букраннерами IPO назначены JP Morgan, Credit Suisse и ВТБ Капитал. UBS, Deutsche Bank выступят в роли букраннеров.

По данным на конец января, у Ленты открыто 77 гипермаркетов в 45 городах РФ и 10 супермаркетов в Москве и московском регионе.

По данным МСФО Ленты за 2013 год, её выручка выросла на 31 процент до 144,3 миллиарда рублей. Таким образом, она может стать четвертым по выручке публичным продуктовым ритейлером в РФ, после Магнита, Х5 Group и Дикси. Чистая прибыль Ленты в 2013 году выросла на 38 процентов до 7 миллиардов рублей, скорректированная EBITDA - на 28,9 процента до 16,4 миллиарда рублей.

Ольга Попова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below