18 мая 2011 г. / , 10:14 / 7 лет назад

Россия доразмещает рублевые евробонды

Елена Фабричная, Оксана Кобзева, Елена Орехова

МОСКВА (Рейтер) - Россия доразмещает рублевые еврооблигации с погашением в 2018 году под доходность около 7,125 процента годовых, сообщили Рейтер источники в банковских кругах. Ориентир сулит солидную премию и объем размещения может составить 40 миллиардов рублей, уверены аналитики и трейдеры.

В феврале РФ выпустила 7-летние рублевые еврооблигации на 40 миллиардов рублей под доходность 7,85 процента годовых.

На прошлой неделе министр финансов РФ Алексей Кудрин заявлял, что Россия не будет занимать на внешнем рынке до конца 2011 года ввиду сильного платежного баланса на фоне высоких цен на нефть.

“Кудрин имел в виду, что Россия не будет занимать до конца года в иностранной валюте, а рублевые евробонды учитываются как внутреннее привлечение”, - пояснил Рейтер информированный источник.

В связи с доразмещением рублевых евробондов, Минфин отменил планировавшийся на среду аукцион 7-летних ОФЗ, заменив его на более короткую бумагу.

Книга заявок на рублевые евробонды будет закрыта до конца дня среды, прайсинг состоится в четверг, сообщили источники в банковских кругах.

Минфин отказался от комментариев относительно сделки.

Организаторами выпуска являются ВТБ Капитал, Ренессанс Капитал, JP Morgan, Deutsche Bank, HSBC. Представители банков также не комментируют сделку.

ДЕФИЦИТНЫЙ ТОВАР

Еще в апреле замминистра финансов РФ Сергей Сторчак говорил, что Россия готова к доразмещению семилетних рублевых еврооблигаций на сумму до 40 миллиардов рублей.

Сторчак заявлял, что условия размещения второго транша евробондов РФ будут аналогичны первой части выпуска.

“Нормальная доходность, хорошие сапоги - надо брать”, - сказал источник в банковских кругах, указав, что в последнее время ощущался дефицит этой бумаги на рынке.

“В последнее время было очень много шортов по бумаге, и инвесторы могут воспользоваться ситуацией и закрыть шорты, это спровоцирует спрос на бумагу”, - сказал второй источник.

“Есть большой приток средств иностранных фондов, ориентированных на Россию, этим было вызвано ралли в последние дни, вполне возможно был адресный спрос на рублевый евробонд и этим вызвано доразмещение. Целевая аудитория выпуска - это иностранцы, для них не так критично схлопывание ликвидности на внутреннем рынке, которое становится трендом”, - сказал Леонид Игнатьев из банка Траст.

“Иностранные инвесторы используют бумагу как ставку на укрепление рубля и бумага демонстрирует опережающую динамику по сравнению с ОФЗ. Новый выпуск дает порядка 20 базисных пунктов премии к текущим уровням и это стимулирует спрос со стороны тех, кто хочет сыграть на разнице”, - сказал трейдер банка Зенит Александр Доткин.

Выпуск Россия-18 торговался по доходности 6,61-6,62 процента годовых.

“Пока премия солидная, но учитывая опыт и традиции регулятора, будет понижение ориентира”, - полагает Игнатьев.

Организаторы первоначально заявили объем доразмещения выпуска в 20 миллиардов рублей, “а дальше - как пойдет”.

“Не удивлюсь, если объем транша будет больше 20 миллиардов рублей, а может быть и равен первому”, - сказал источник в банковских кругах.

Игнатьев тоже полагает, что объем выпуска в обращении может удвоиться.

“Дефицит этой бумаги ощущался на рынке, но в любом случае, разместить под доходность 6,60 процента они, наверное, не смогут. Мне видится, что они разместятся чуть выше 6,60 процента, но в дальнейшем евробонд продемонстрирует опережающую динамику и доходность вырастет”, - добавил он.

“Мы все ждали, что при дебютном выходе в феврале они разместят на 70-80 миллиардов (рублей) и были удивлены 40 миллиардами, видимо, кто-то отказался, поэтому они тогда пошли на малый объем и сейчас удовлетворят тот нереализованный спрос”, - сказал Игнатьев.

Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below