24 мая 2011 г. / , 11:28 / 6 лет назад

Яндекс подорожал на 40% в ходе дебюта в США

<p>Логотип Яндекса перед штаб-квартирой компании в Москве 23 мая 2011 года. Крупнейший российский интернет-поисковик Яндекс определил цену акции в ходе IPO на бирже Nasdaq в $25, сообщила компания во вторник за несколько часов до начала торгов. REUTERS/Sergei Karpukhin</p>

МОСКВА, 24 мая (Рейтер) - Крупнейший российский интернет- поисковик Яндекс подорожал на 40 процентов в ходе дебютных торгов на американской бирже Nasdaq во вторник.

Котировки компании превышают $35 против $25, определенных в ходе прайсинга и позволивших ей и акционерам привлечь около $1,3 миллиарда. При этом цена акций в начале торгов доходила до $61.

IPO Яндекса стало одним из крупнейших размещений российских компаний после кризиса 2009 года, вторым крупнейшим размещением интернет-компании после мирового интернет-гиганта Google, а также первым размещением российской компании на Nasdaq с 2006 года.

Один из источников сказал Рейтер, что книга была переподписана 17 раз, однако, как отмечают многие управляющие активами, переподписка могла отчасти сложиться и из-за того, что потенциальные инвесторы, не рассчитывая на удовлетворение заявки даже в существенной мере, повышали ее объем в разы.

За несколько часов до начала торгов в США Яндекс определил цену размещения по верхней границе ценового диапазона - $25 за бумагу, что означало стоимость компании в $8 миллиардов, и аналитики полагали, что несмотря на столь высокую оценку, котировки могут вырасти в ходе первых торгов.

Накануне перед закрытием книги заявок Яндекс повысил диапазон размещения на 20 процентов - до $24-25 c $20-22, и, по словам одного из источников на финансовом рынке, уже после закрытия книги организаторы размещения обсуждали возможность повышения диапазона до $26-27.

“Оценку Яндекса в рамках IPO нельзя назвать низкой, однако в краткосрочной перспективе мы ожидаем высокого спекулятивного спроса на бумаги компании”, - пишут аналитики Уралсиба.

“Если предположить, что EBITDA Яндекса в 2011 году вырастет в соответствии с темпами роста рынка контекстной рекламы (рост на 60 процентов в первом квартале), то оценка компании по EV/EBITDA составит около 23. Это соответствует оценке в 22-27 для развивающихся компаний сектора электронной коммерции и быстро растущих китайских интернет- компаний”, - считают аналитики ВТБ Капитала.

По словам источников, как близких к размещению, так и на финансовом рынке, спрос на акции компании был очень высоким с первого дня открытия книги, а также вырос еще больше после успешного размещения социальной сети LinkedIn.

ХОРОШАЯ АЛЬТЕРНАТИВА

Аналитики полагают, что Яндекс может стать хорошей альтернативой единственным на сегодня публичным крупным интернет и медиа-компаниям Mail.ru и РБК.

“IPO Яндекса, по нашему мнению, привлечет внимание к российским публичным интернет-компаниям - Mail.ru Group и РБК, и может привести к дальнейшей переоценке российской публичной интернет-индустрии”, - пишут аналитики ВТБ Капитала.

“Акции Яндекса представляют собой альтернативу Mail.Ru с точки зрения инвестирования в российский онлайн-рынок”, - считает Уралсиб, ссылаясь на то, что Яндекс получает львиную часть выручки от интернет-рекламы.

Сверхуспешное $1-миллиардное размещение Mail.ru в Лондоне в прошлом ноябре, чему способствовал и тот факт, что компания владеет 2,38 процента крупнейшей социальной сети мира Facebook, с тех пор омрачается снижением цены акций, отражающим растущие опасения по поводу правильности оценок компании и недавним сообщением о продаже акций компании ее основателями.

“А” КЛАСС

Зарегистрированная в Нидерландах компания Yandex N.V. и другие акционеры Яндекса предложили инвесторам 52,2 миллиона акций класса “А”, обладающих одним голосом в то время, как акции класса “В” имеют десять голосов.

Таким образом, без учета предоставленного лидменеджерам опциона на приобретение 5,2 миллиона акций (over-allotment option), объем привлечения составил $1,3 миллиарда. С учетом опциона - более $1,4 миллиарда.

Сама компания получила от размещения $385 миллионов, которые планирует потратить на развитие инфраструктуры, включая серверные и дата-центры, а также на поглощения и инвестиции в технологии, специалистов или компании, чей профиль сходен с операциями Яндекса.

Акционеры Яндекса, размещающие 36,8 миллиона бумаг, получили около $920 миллионов.

Основными акционерами Яндекса после IPO останутся фонды под управлением Baring Vostok Capital Partners (23,89 процента голосующих акций), Roth Advisors Ltd. (6,42 процента), Международная финансовая корпорация (6,12 процента), а также основатели компании Аркадий Волож (19,77 процента) и Илья Сегалович (4,14 процента).

Источник, близкий к размещению, предположил, что Baring Vostok продал в ходе этого IPO не менее 20 процентов своего пакета.

Доля Яндекса в интернет-поиске России составляет 65 процентов, в то время как Google идет вторым с гораздо более скромным результатом в 22 процента.

История Рецепт успеха IPO Яндекса: талант, нервы и терпение доступна по коду.

FACTBOX-Яндекс проводит IPO на бирже Nasdaq доступен по коду.

Календарь IPO и SPO российских компаний в 2011 году доступен по коду.

Анастасия Тетеревлева, Ольга Попова. Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below