9 июня 2011 г. / , 14:00 / через 7 лет

Global Ports удвоит результаты в 2013 году - организаторы IPO

МОСКВА, 9 июн (Рейтер) - Аналитики трех банков-организаторов IPO Global Ports прогнозируют, что благодаря росту контейнерного рынка и увеличению мощностей компании выручка оператора удвоится к 2013 году, а его чистая прибыль вырастет в 2,4 раза, следует из отчетов банков.

<p>Пачки купюр номиналом $100 в банке в Сеуле 13 октября 2010 года. Аналитики трех банков-организаторов IPO Global Ports прогнозируют, что благодаря росту контейнерного рынка и увеличению мощностей компании выручка оператора удвоится к 2013 году, а его чистая прибыль вырастет в 2,4 раза, следует из отчетов банков. REUTERS/Lee Jae-Won</p>

Однако другие аналитики называют такой план амбициозным и сомневаются в нем.

Global Ports объявила о намерении провести IPO 6 июня, ожидается, что роуд-шоу начнется 15 июня. Организаторами IPO Global Ports назначены Deutsche Bank, Morgan Stanley, Goldman Sachs и Тройка Диалог.

Консенсус-прогноз данных из отчетов аналитиков этих банков (исключая Goldman Sachs) показал, что организаторы IPO ждут роста выручки компании в 1,95 раза до $744 миллионов в 2013 году и увеличения чистой прибыли в 2,42 раза до $289 миллионов.

Показатель EBITDA Global Ports должна вырасти в 2,15 раза до $447 миллионов, прогнозируют они.

Организаторы IPO ждут, что в 2011 году чистая прибыль оператора вырастет на 54 процента до $183 миллионов, EBITDA - на 50 процентов до $310 миллионов, выручка - на 41 процент до $540 миллионов.

Таким образом, рентабельность по EBITDA должна вырасти с 54 процентов в 2010 году до 57,4 в 2011 году.

Главным фактором роста финансовых показателей авторы отчетов называют увеличение рынка перевалки контейнеров.

По данным консалтинговой компании Drewry Maritime, в 2010 году грузооборот контейнеров в РФ составил 4,126 миллионов TEU (эквивалент двадцатифутового контейнера), а к 2013 году он вырастет на 68 процентов до 6,9 миллиона TEU.

Причиной дальнейшего роста рынка консультанты считают низкую по сравнению с другими странами “контейнеризацию” по отношению к населению - в РФ на 1.000 человек приходится 29 TEU, в то время как в США - 132, а в странах Евросоюза - 168 TEU.

“Российские контейнерные порты демонстрируют одни из самых высоких темпов роста”, - отмечают эксперты Drewry в майской презентации “Контейнерные порты России”.

По информации аналитиков Deutsche Bank, сейчас контейнерный сегмент занимает 49 процентов в бизнесе Global Ports, но банк прогнозирует, что его доля вырастет до 69 процентов в 2015 году, поскольку доля перевалки контейнеров будет увеличиваться, а объемы погрузки нефтепродуктов на нефтеналивном терминале в Эстонии останутся на уровне 18,5 миллиона тонн, как и в 2010 году.

Авторы отчета Morgan Stanley ожидают, что компания инвестирует в свое развитие в 2011-2013 годах более $400 миллионов (в среднем по $135 миллионов в год).

Удвоение выручки и EBITDA - это очень амбициозный план, но рост на 40 процентов в этом году и на 20 процентов в следующем, учитывая перспективы контейнерного рынка, - вполне реален, считает аналитик Уралсиба Анна Куприянова.

“Я бы усомнился в вероятности такого сценария”, - говорит аналитик Метрополя Андрей Рожков. Выручка будет подниматься за счет роста тарифов и увеличения мощностей терминалов компании, считает он, однако Global Ports может не найти грузов на рынке даже на увеличенные мощности.

В ходе предстоящего IPO акционеры Global Ports намерены разместить акции допэмиссии в форме GDR на сумму около $100 миллионов, а также бумаги единственного акционера Global Ports компании TIHL, владеющей активами транспортного оператора Н-Транс.

Morgan Stanley оценил компанию в $2,8-3,2 миллиарда, Deutsche Bank - в $2,7-3,2 миллиарда, говорили ранее Рейтер источники на финансовом рынке.

Ранее Сбербанк владел 10 процентами Global Ports, говорится в отчете Deutsche Bank, но в мае акционеры компании выкупили этот пакет за $238 миллионов, что предполагает оценку компании в $2,38 миллиарда.

Глеб Столяров, Ольга Попова. Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below