13 июля 2011 г. / , 06:29 / 6 лет назад

Владельцы Фосагро получили более $530 млн от IPO

МОСКВА (Рейтер) - Владельцы российского агрохимического холдинга Фосагро получат более $530 миллионов, решив провести IPO в нижней части ценового диапазона - по $14 за GDR или $420 за акцию.

Сотрудница банка в Токио держит веер из 100-долларовых купюр, 27 ноября 2009 года. Российский агрохимический холдинг Фосагро определил цену GDR в ходе IPO в $14, акции - $420, то есть в нижней части определенного ранее ценового диапазона. REUTERS/Yuriko Nakao

IPO проходило при поддержке нефтехимического холдинга Сибур, банка Россия, Сбербанка и Societe Generale, при этом компания официально раскрывает только участие первого.

По ее данным, Сибур вместе с “прочими инвесторами” участвовал в IPO не менее чем на 5 процентов от объема размещения. Однако, как сообщали ранее источники Рейтер, Сибур планировал купить на $100 миллионов, оба российских банка - на суммы по $50 миллионов и SG - на более $60 миллионов.

Менеджмент выкупил в ходе IPO из общего объема размещения в $538 миллионов акции примерно на $3 миллиона, сообщила компания. Её глава Максим Волков планирует купить акции еще на $2 миллиона после размещения.

Размещение, состоящее из 397.496 акций и 26.535.120 расписок (на одну акцию приходится 30 GDR), предполагает еще 15-процентный опцион организаторам. После его исполнения объем привлечения может составить $594 миллиона. Предложение представляет 10,3 процента от акционерного капитала Фосагро, после опциона - 11,4 процента.

По итогам IPO, главный собственник Фосагро сенатор Андрей Гурьев останется владельцем 70,9 процента акций компании.

НЕ ЖАДНЫЕ

Капитализация компании оценена в $5,2 миллиарда, в то время как определенный в начале роуд-шоу диапазон предполагал оценку в $4,8-6,1 миллиарда. Первоначальная аналитическая оценка капитализации составляла $6,04-8,77 миллиарда.

“Они явно не пожадничали”, - комментирует один из инвесторов, участвовавших в IPO. По его мнению, книга заявок была переподписана примерно дважды.

Накануне вечером источник Рейтер на финансовом рынке со ссылкой на организаторов IPO говорил, что книга была подписана и по $15 за GDR.

По оценке аналитика УК Уралсиб Вадима Котикова, Фосагро оценена с дисконтом к Mosaic, по структуре в большей степени на него похожей. Мультипликатор EV/EBITDA составляет около 6.

“Если считать, что мультипликаторы Mosaic справедливы, то потенциал роста Фосагро составляет не менее 10 процентов, а реально - процентов 20”, - сказал он.

В то же время на условных торгах, начавшихся сегодня как в РТС, так и в Лондоне, цена акций Фосагро пока не ушла существенно от цены IPO. Начало основных торгов бумагами компании ожидается 18 июля. Финансовые рынки в целом сегодня не стремятся демонстрировать уверенное повышение, но пока и не падают. Индекс GDR компаний РФ в Лондоне подрос на 0,94 процента.

Совместными глобальными координаторами размещения выступают Citi, Ренессанс Капитал и Тройка Диалог. Citi, Ренессанс Капитал, Tройка Диалог, Credit Suisse и BMO Capital Markets выбраны в качестве совместных букраннеров на глобальных рынках. Raiffeisenbank назначен лид-менеджером размещения.

Компания ранее называла основной целью размещения получение оценки для потенциальных слияний и поглощений, но заявляла, что в настоящее время глобальных сделок не рассматривает. Впрочем, она собирается изучать их в будущем, поскольку консолидацию в своей отрасли считает неизбежной.

Ольга Попова. Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below