22 ноября 2013 г. / , 08:14 / через 4 года

Европейские банки наращивают капитал, жертвуя дивидендами

ЛОНДОН, 22 ноя (Рейтер) - Надежды акционеров на банковские дивиденды стали менее радужными после того, как кредитные организации повысили уровни капитала в третьем квартале, напуганные огромным штрафом, наложенным на JP Morgan, и все более строгими требованиям регуляторов.

Крупные банки, включая Credit Suisse, UBS и Deutsche Bank, также отложили больше средств на юридические расходы или восстановление капитала, сократив запасы средств на выплаты инвесторам.

Банки хотят поднять дивиденды после того, как им пришлось снизить их в результате финансового кризиса, но значительный рост выплат может быть отложен до 2015 года с 2014 ода, на который рассчитывали акционеры.

Перспектива заключения рекордной сделки в $13 миллиардов между JP Morgan и властями США, связанной с расследованием продажи ипотечных облигаций, заставила европейские банки выделить больше средств на покрытие рисков неправомерных действий.

Наряду со штрафами за противоправные действия, регуляторы в Швейцарии, Великобритании, Швеции и других стран ужесточают требования к капиталу, стремясь предотвратить повторение финансового кризиса.

Давление регуляторов заставило банки держать свои балансы в хорошей форме в июле-сентябре, и эта тенденция, как ожидается, сохранится и в четвертом квартале.

Европейские банки в среднем повысили коэффициент базового капитала первого уровня - основного критерия финансовой устойчивости банка - на 36 базисных пункта в третьем квартале, сообщили аналитики Barclays.

Коэффициент базового капитала Credit Suisse подскочил на 100 базисных пунктов в третьем квартале, а UBS повысил коэффициент на 70 базисных пунктов. Прирост у HSBC составил 60 базисных пунктов, у Santander - 46 базисных пунктов.

Северные банки, и без того лучше капитализованные, чем большинство их европейских конкурентов, расширили этот разрыв. Коэффициенты базового капитала SEB и Handelsbanken повысились на 100 базисных пунктов или более.

Уровни капитала в среднем удвоились с кризиса 2007-2008 годов благодаря привлечению средств и сокращению дивидендов.

“НОВЫЙ ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ”

Некоторые регуляторы дали понять, что могут снова “позолотить” национальные стандарты капитала, а это означает, что банкам придется поддерживать базовый капитал на уровне 12 процентов рискованных активов по сравнению с 7 процентами согласно грядущим мировым нормативам, а общий коэффициент капитала - на уровне 20 процентов.

“Двенадцать и 20... кажется, это станет новым золотым стандартом”, - сказал Саймон Макгири из Citi.

В ноябре Royal Bank of Scotland повысил ориентир базового капитала до 12 процентов с 10 процентов.

Министр финансов Швейцарии сказал, что от банков могут потребовать доли заемных средств в размере 6-10 процентов, это более, чем вдвое превышает мировой стандарт.

Великобритания завершает разработку планов, согласно которым будут повышены требования к капиталу, Стокгольм также усиливает давление на банки. Грядущая проверка качества активов в банках еврозоны - еще один повод для беспокойства.

“Коэффициент непредсказуемости в регулировании растет... что не позволяет банкам иметь столько уверенности, сколько бы они хотели, в том, что они в дальнейшем не окажутся в неладах с нормативными изменениями”, - сказал Майк Харрисон из Barclays.

От многих банков все еще ждут повышения дивидендов, включая HSBC, BNP Paribas, UBS и Nordea, но крупного повышения инвесторам, возможно, придется ждать до 2015 года.

Аналитики Credit Suisse прогнозируют, что дивидендный доход UBS вырастет до 3,8 процента в 2015 году с 1,2 процента в 2013 году.

Доход Nordea должен подняться до 7,7 процента в 2015 году с 6,1 процента в этом году, HSBC - до 6,8 процента с 5,5 процента, SocGen - до 5,9 процента с 2,1 процента за тот же период.

Что касается испанских банков, то проверка балансов и перспектива более строгого определения капитала усиливают для них необходимость сокращать выплаты, говорят аналитики.

Выплаты испанским розничным акционерам, которые также являются и клиентами, важны для многих банков, но Santander, который выплатил значительные дивиденды в прошлом году, вероятно, последует примеру BBVA, который в этом году сократил дивиденды и ограничил выплаты следующего года.

Стив Слейтер. Перевела Юлия Заславская

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below