23 апреля 2015 г. / , 07:24 / 3 года назад

UPDATE 2-Акционеры ОВК могут получить от IPO 6-6,9 млрд руб

(Добавлены подробности по всему тексту, комментарии экспертов)

МОСКВА, 23 апр (Рейтер) - Акционеры Объединенной вагонной компании (ОВК), объявившей IPO, могут получить от размещения 6-6,9 миллиарда рублей, посчитали аналитики, но предупредили, что финансовое состояние компании и плохой рынок делают рыночное размещение маловероятным.

Компания объявила в четверг диапазон цены размещения в 650-750 рублей за акцию.

ОВК сообщила, что разместит некоторую часть акций, принадлежащих единственному акционеру компании United Wagon Plc (Jersey), на 100 процентов контролируемой Группой ИСТ миллиардера Александра Несиса, а также 5,556 миллиона акций допэмиссии, после чего объем акций в свободном обращении может составить около 14 процентов.

По диапазону компания оценена в 65-75 миллиардов рублей, сказал Рейтер источник, близкий к размещению.

С учетом нынешнего уставного капитала компании и допэмиссии предполагается, что после IPO у компании будет доля акций в свободном обращении в 14,78 миллиона штук, посчитал аналитик ИК Метрополь Андрей Рожков.

Таким образом, от размещения компания и ее акционеры получат 9,6-11,1 миллиарда рублей, при этом самой ОВК достанется 3,6-4,2 миллиарда, а акционерам - 6-6,9 миллиарда рублей.

Прайсинг IPO, которое организуют ВТБ Капитал и группа Открытие, запланирован на 28 апреля, решение о цене акций будет принимать совет директоров до начала размещения, которое намечено на 29 апреля.

Компания, уже получившая листинг первого уровня на ММВБ , заявила, что планирует установить для себя мораторий на продажу акций в течение полугода после IPO.

ДОЛГИ И ИНВЕСТИЦИИ

ОВК уже говорила, что деньги от размещения акций допэмиссии она хочет направить на пополнение вагонного парка и развитие производства.

В 2014 году выручка ОВК по международным стандартам составила 17,06 миллиарда рублей, EBITDA достигла 3,6 миллиарда рублей.

Чистый долг ОВК на конец прошлого года составил 89,9 миллиарда рублей, 6,3 процента которого было номинировано в евро и долларах, следует из презентации, размещенной на сайте Московской биржи.

ОВК обещает инвестировать в развитие 17,3 миллиарда рублей в 2015-2017 годах, в том числе 11 миллиардов в 2015, 3,9 миллиарда в 2016 и 2,4 миллиарда в 2017 году, после чего существенных инвестиций не потребуется.

“Учитывая большой долг и состояние рынка грузовых железнодорожных перевозок, провести размещение на рыночных условиях по этому ценовому диапазону будет затруднительно”, - считает аналитик Уралсиба Денис Ворчик.

При показателе EV/EBITDA 32,8 по 2015 году без гарантированной покупки со стороны заранее известных инвесторов разместиться по такой цене будет очень сложно, считает Рожков.

Компания говорила, что у нее есть якорные инвесторы, имена которых она называть отказалась.

ОВК производит грузовые вагоны на Тихвинском вагоностроительном заводе, управляет парком более 21.000 вагонов через компанию Восток1520, а также сдает вагоны в долгосрочную аренду через лизинговую компанию RAIL1520.

Последней из российских компаний, кому удалось провести IPO, стал ритейлер Лента, привлекший $950 миллионов в условиях стремительной девальвации рубля и бегства денег с фондового рынка РФ из-за рисков вовлечения Москвы в украинский конфликт. (Глеб Столяров, Ольга Попова)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below