17 июня 2015 г. / , 14:55 / 2 года назад

В первый день торгов рынок оценивает ТНС Энерго в 17 млрд руб

* Крупный частный энергосбытовой холдинг ТНС Энерго вышел на биржу

* Акции выросли 1.250 рублей

* Собственник сообщил, что контролирует 75%, free-float около 15%

* ТНС продолжит консолидацию через выкуп долей сбытов

МОСКВА, 17 июн (Рейтер) - Российский бизнесмен Дмитрий Аржанов сообщил, что единолично владеет контрольным пакетом вышедшего в среду на биржу крупного сбытового холдинга ТНС Энерго и ему принадлежит 75 процентов в компании, которую рынок оценил в 17 миллиардов рублей.

Созданная в 2003 году ТНС Энерго с тех пор выросла за счет покупки активов из поставщика электроэнергии для нефтепроводов монополиии Транснефть в самый большой независимый сбытовой холдинг в РФ, работающий в 11 регионах и владеющий десятью энергосбытами. Компания не раскрывала долю Аржанова.

“Примерно 75 процентов акций принадлежит мне, около 9 процентов у ВТБ и Альфа Банка. Остальное у миноритариев”, - сказал Аржанов на презентации эмитента в день начала торгов на Московской бирже.

Он сказал, что владеет пакетом через компанию Sunflake Ltd (ей принадлежит 64,5 процента ТНС) и еще несколько офшоров, но собирается перерегистрировать собственность в России. По словам Аржанова, в Sunflake он единственный владелец.

Торги акциями ТНС Энерго начались в среду с ценой 1.185 рублей, к 17.38 МСК выросли до 1.250 рублей за бумагу. Это выше оценки для выкупа акций в 1.140,3 рубля, утвержденной для несогласных с рядом сделок акционеров при голосовании на предстоящем в четверг годовом собрании.

Уставный капитал компании сейчас составляет 13.668.239 обыкновенных акций. Таким образом, рыночная стоимость ТНС Энерго составляет около 17,1 миллиарда рублей.

ТНС станет первым энергосбытовым холдингом в России с бумагами на бирже. Сейчас торгуются отдельные сбытовые компании, крупнейшая из которых - Мосэнегосбыт c капитализацией 10 миллиардов рублей - планирует делистинг.

Аржанов оценивает количество акций в свободном обращении в 15 процентов. Это доли миноритарных акционеров, появившиеся у холдинга в прошлом году после допэмиссии, в ходе которой ТНС предлагала акционером своих сбытов обменять доли на бумаги компании и сторонним инвесторам - купить акции.

В допэмиссии поучаствовал ВТБ, получивший долю в 3,65 процента. Еще 4,99 процента у Альфа Банка, позднее купившего пакет у основного акционера.

Обыкновенные акции ТНС Энерго включены в раздел “третий уровень” списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

Получать листинг на других площадках компаниях не планирует, сказал Аржанов, также являющийся генеральным директором холдинга.

Выход на биржу, по его словам, позволит облегчить возможность купли-продажи бумаг. Он не исключил, что может продать и небольшую часть своих акций, чтобы расширить free-float:

“Могу и снизить, я за это никак не держусь”

Полноценного IPO компания пока не планирует.

“В связи со сложной ситуации на рынке, у нас нет окончательно принятых решений, что нам требуется привлекать капитал для каких бы ни было инвестиций”, - сказал.

Аржанов связывает потенциальный интерес к акциям компании с частными инвесторами:

“Мы рассчитываем на частных инвесторов. Это небольшие локальные истории. Скорее, у нас дивидендная бумага”

Средний коэффициент дивидендных выплат в 2012-2014 годах составил 70 процентов от чистой прибыли, говорится в презентации.

В дальнейшем ТНС Энерго ориентирует на такой же уровень, сказал Аржанов, при отсутствии крупных покупок и при стабильной экономической ситуации.

За 2013 год компания выплатила 2,8 миллиарда рублей при прибыли по российским стандартам 2,9 миллиарда рублей. Компания дополнительно начисляла около 300 миллионов дивидендов перед допэмиссией, сказал ее представитель.

По итогам 2014 года планирует направить на дивиденды 600 миллионов рублей из 1,8 миллиарда рублей прибыли по РСБУ. По международным стандартам прибыль за прошлый год составила 4,5 миллиарда рублей.

По словам Аржанова, миноритарные акционеры ориентировались на выплату дивидендов за прошлый год в 2,5 миллиарда рублей, но из-за кризиса собственник предложил оставить часть в компании ради подушки безопасности.

“Договорились, что выплатим 600 миллионов, остальное оставим в компании. Если все будет хорошо, остальное довыплатим. За нами долг 2 миллиарда рублей”, - сказал он.

Сбытовой сегмент, закрывающий кассовые разрывы кредитами, испытывает сложности с конца прошлого года из-за роста ставок в РФ

Общий кредитный портфель сбытовой компании оценивается в 19,3 миллиарда рублей на конец года. Основной кредитор Альфа Банк, которому ТНС должен 6,9 миллиарда по ставке 14,62-30 процентов.

КОНСОЛИДАЦИЯ

Аржанов сообщил, что холдинг продолжит консолидацию активов и готовится выставить оферту миноритариям своих сбытов после перехода порога 95 процентов:

“Мы сейчас будем выставлять оферту. Мы считаем, что в большинстве регионах кроме Кубани (Кубаньэнергосбыт) мы достигнем порога 95 процентов... У нас во многих местах и так уже есть возможность выкупить до 100 процентов акций. В течение этого года мы это все доделаем”

По его словам, следующим шагом возможен переход на единую акцию.

Владелец холдинга допускает продажу части бизнеса в будущем и снижение доли ниже контроля и даже вел переговоры с Международной финансовой корпорацией (IFC), которая вышла из обсуждения после введения международных санкций в отношении России.

“Сейчас на повестке такой вопрос не стоит. Такие разговоры идут, просто никаких финальных историй не было”.

Анастасия Лырчикова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below