9 декабря 2016 г. / , 04:03 / 8 месяцев назад

ПОВТОР-АНАЛИЗ-Хватит ли у Роснефти ресурсов для Glencore?

Ольга Ягова

МОСКВА, 8 дек (Рейтер) - Международный трейдер Glencore, который может уже в декабре стать вторым по величине иностранным акционером российской Роснефти, намерен увеличить закупки нефтяных объёмов у госкомпании, но ресурсы для этого изыскать будет непросто как минимум до 2018 года, показывают расчёты Рейтер и данные участников нефтяного рынка.

Неожиданно объявленная продажа 19,5 процента акций Роснефти консорциуму швейцарского трейдера Glencore и суверенного фонда Катара за 10,5 миллиарда евро должна по плану российских властей завершиться к 15 декабря.

В своем пресс-релизе Glencore сообщил, что в рамках сделки получит пятилетний контракт на закупку дополнительных 220.000 баррелей в сутки (порядка 1 миллиона тонн в месяц), не уточнив, относится ли этот объём к нефти или к нефтепродуктам, и сроки начала поставок.

Роснефть отказалась от комментариев.

Участники рынка говорят, что намерение Glencore увеличить закупки, вероятно, означает снижение продаж нефти в адрес кого-то из действующих покупателей Роснефти, если новый контракт начнет действовать уже в следующем году.

"Не знаю, откуда Роснефть найдет еще нефти для Glencore: продажи кому-то точно урежут, либо это какое-то соглашение на будущее, когда в 2018 году перестанут действовать текущие договоренности, но странно, если Glencore готов вкладываться сегодня, а получать - когда-то потом", - сказал трейдер на рынке Urals.

По расчётам Рейтер, все объемы нефти Роснефти распределены в рамках долгосрочных контрактов.

Роснефть с учетом доли в Славнефти и Томскнефти, но без учета приобретённой госкомпанией осенью Башнефти, в 2016 году экспортирует до 110 миллионов тонн нефти. Из этого объема на долгосрочные контракты по предварительному финансированию с Trafigura, Glencore, Vitol и CNPC приходится примерно 64 миллиона тонн.

Основной покупатель сырья Роснефти, китайская CNPC, в 2016 году получит морскими партиями через дальневосточный порт Козьмино и по нефтепроводам Сковородино-Мохэ и Атасу-Алашанькоу в сумме 23,5 миллиона тонн нефти.

Второй крупнейший покупатель Роснефти, международный трейдер Trafigura, закупит чуть менее 23 миллионов тонн, включая партии сортов Urals, CPC Blend, ESPO Blend и Sokol.

Glencore пока является третьим крупнейшим покупателем нефти Роснефти по контракту с предварительным финансированием: в 2016 году он приобрел 8,5 миллиона тонн Urals, показал мониторинг Рейтер.

Закупки у Роснефти ещё одного крупного трейдера - Vitol - в рамках аналогичного контракта в 2016 году составят около 5 миллионов тонн нефти Urals.

Помимо авансовых контрактов Роснефть продала по долгосрочным контрактам 25 миллионов тонн нефти в год покупателям по направлениям нефтепровода Дружба - европейским нефтепереработчикам PKN Orlen, Lotos, Total, Shell и Eni.

Роснефть также продала в рамках тендера на поставку Urals из балтийских портов и Новороссийска в октябре 2016 - марте 2017 от 4,4 до 8,6 миллионов тонн Urals в адрес Gunvor и Unipec, а также до 1,62 миллиона тонн CPC Blend в этот же период в адрес Mitsubishi и BP, после того как с октября сорт перестала закупать Trafigura. При этом Mitsubishi закупает сорт именно в интересах Glencore, говорят трейдеры.

Остальной объем экспорта приходится на долгосрочные контракты с азиатскими переработчиками Chemchina и JX Nippon Oil&Gas, поставки Роснефти на ее собственные НПЗ в Германии в рамках своей доли в Ruhr Oel.

Ставшая в октябре частью Роснефти Башнефть экспортирует в 2016 году около 7 миллионов тонн нефти. В следующем году весь этот объём будет в распоряжении Роснефти, однако у Башнефти есть свой долгосрочный контракт: Vitol заключил с ней в конце 2015 года договор на поставку 3,78 миллиона тонн нефтепродуктов и/или 5,04 миллиона тонн нефти до марта 2021 года.

ПЕРВАЯ ЖЕРТВА?

В отличие от контракта с Glencore, объем поставок в рамках которого оговорен, ресурсы по обязательствам Роснефти перед Trafigura - плавающая величина, по данным трейдеров.

"Думаю, Роснефти будет проще всего сократить поставки в адрес Trafigura, объем поставок остальным поставщикам четко прописан. Конечно, можно сократить продажи в рамках полугодового (открытого) тендера, но это вряд ли выгодно, и объемы до апреля проданы", - говорит источник на рынке.

По словам участников рынка, закупки Trafigura в этом году находились ближе к максимальному значению контрактного диапазона.

"Раз Glencore стал акционером, то он точно захочет приоритетных прав по закупке нефти и нефтепродуктов, Trafigura вполне возможно придется уступить первенство", - сказал другой трейдер на рынке российской нефти.

Минимальный объем поставок Urals в адрес Trafigura в текущем году составил 600.000 тонн в месяц, а максимальный - 1 миллион тонн.

Если Роснефть сократит поставки в адрес торговой компании до минимального значения, то это высвободит до 400.000 тонн в месяц.

Возможности сократить продажи в адрес Trafigura у Роснефти есть и при поставках ESPO Blend через Козьмино. Trafigura в этом году закупала от 400.000 до 600.000 тонн ESPO Blend в месяц, то есть Роснефть может сократить поставки на объем до 200.000 тонн в месяц.

Тем не менее активность Glencore на рынке ESPO Blend 2016 году была очень низкой, что заставляет сомневаться в том, что компания заинтересуется увеличением закупок этого сорта.

Трейдеры полагают, что Роснефть и Glencore также могут расширить сотрудничество в области торговли нефтепродуктами. В 2016 году оно было не очень масштабным: Glencore выиграл право на закупку партий мазута Роснефти при поставках через порт Тамань, но в текущем году такие поставки были лишь весной и составили порядка 200.000 тонн.

По словам трейдеров, Glencore может стать одним из покупателей дизельного топлива Роснефти с поставкой из Туапсе, а также приступить к закупкам мазута Уфимского НПЗ Башнефти с поставкой через порт Тамань. Ранее мазут с Уфимского НПЗ в основном поступал в балтийский Высоцк.

Результаты тендеров Роснефти на продажу нефтепродуктов с поставкой в 2017 году пока неизвестны, в связи с чем трейдеры полагают, что одним из крупных победителей мог стать Glencore.

"Glencore в последнее время проявляет активность на рынке нефтепродуктов РФ, так что, по крайней мере на данный момент, я думаю, он с Роснефтью будет расширять сотрудничество в этой сфере. Нефти свободной у Роснефти почти нет, а продукты пока выделить можно", - сказал один трейдер. (при участии Глеба Городянкина, редактор Александр Ершов)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below