12 декабря 2013 г. / , 03:03 / 4 года назад

ПОВТОР-Рынок евробондов РФ затих в ожидании решения ФРС

МОСКВА, 11 дек (Рейтер) - Рынок российских еврооблигаций не покажет заметного движения на фоне снижения торговой активности, относительно стабильной доходности Treasuries и отсутствия значимых макроэкономических новостей, ожидают участники рынка.

“Если и ждать какого-то движения, то я бы скорее ожидал некоторого давления со стороны базовых активов. Хотя в наших бумагах небольшой рост доходности UST может быть компенсирован тем, что спреды пока относительно широкие. Есть некая подушка, защищающая от снижения”, - сказал трейдер ING Егор Федоров.

Спреды российских бенчмарков к десятилетним казначейским обязательствам США последние два дня демонстрировали тенденцию к сужению благодаря опережающему росту котировок российского долга, однако теперь остаются без заметного движения.

“Не жду, что спреды уйдут далеко от текущих уровней до объявления решений ФРС”, - сказал Рейтер трейдер Газпромбанка Вадим Ханов.

Участники рынка не ожидают в ближайшие дни новостей с внешних рынков, которые могли бы изменить картину. Внимание игроков может привлечь разве что публикация статистики розничных продаж в США в ноябре и объема заявок на получение пособий по безработице за неделю. Однако реакция котировок на выходящие данные маловероятна, и рынок останется стабильным.

“Рынок достаточно прохладный. Выходящие в ближайшие дни данные вряд ли могут на что-то повлиять”, - считает Федоров.

“Завтрашняя статистика не окажет существенного влияния на направление долговых рынков за исключением случаев с очень сильным отклонением данных от прогнозов”, - пишут аналитики UFS.

В течение торговой сессии среды наблюдался умеренный рост котировок российских евробондов, однако в целом они не ушли далеко от уровней предыдущего дня. Выпуски Russia 30 и 43 торгуются по 117,19 и 102,02 процента номиналу, прибавив 30-50 базисных пункта к уровню предыдущего закрытия соответственно.

Доходность UST колебалась в течение дня в диапазоне 2,80-2,82 процента, к концу дня оставаясь ближе к его верхней границе, и спреды к базовым активам остались практически неизменными. Спред Russia 30 к десятилетним UST к концу дня в среду стабилизировался на уровне окло 127.

Участники рынка отмечают не только затишье в преддверии заседания ФРС 17-18 декабря, от которого ждут ясности в отношении сроков начала сворачивания экономических стимулов, но и проявляющийся фактор конца года, а также снижающуюся ликвидность долговых рынков, в том числе, российского.

“Рынок очень тонкий, объемы очень небольшие. Участников с каждым днем все меньше”, - сказал Ханов, указывая на волатильность в узких диапазонах.

На этом фоне в корпоративном сегменте еврооблигаций существенного движения котировок также не наблюдается. Из ликвидных выпусков растут на более чем 50 базисных пунктов длинные бумаги Лукойла с погашением в 2018 и 2022 году, а также евробонды Вымпелкома с погашением в 2018 году.

Теоретически, какое-то движение должно было бы быть в ВЭБе на новостях о подтверждении конвертации депозитов в субординированные кредиты, считает Федоров:

“Вероятно, сохраняется некоторая озабоченность участников в отношении рисков банка, поэтому новость об очередных шагах по укреплению капитала ни к чему на рынке не привела”.

Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below