24 сентября 2014 г. / , 13:53 / через 3 года

UPDATE 1-Евробонды РФ сужают спреды к UST до локальных минимумов в надежде на мир

(Обновлены котировки, добавлены комментарии)

МОСКВА, 24 сен (Рейтер) - Рынок еврооблигаций РФ в среду продолжает рост на фоне ослабления геополитической напряженности и надежд игроков на возможный пересмотр санкций лидерами ЕС в ближайшем будущем. На этом фоне спреды бенчмарков РФ к базовым активам снизились до локальных минимумов.

В среду Russia 30 торгуется по 112,85 процента номинала, на 50 базисных пунктов выше закрытия предыдущего дня, с доходностью 4,66 процента годовых. В условиях небольшой амплитуды колебаний ставок американских казначейских бумаг спред российского бенчмарка к UST10 сузился до 212 базисных пунктов – минимального значения за два месяца.

Длинные бумаги Russia 42 Russia 43 поднялись на 1,0-2,3 процентных пункта. Премия Russia 42 к бумагах аналогов, Бразилии и Турции, схожей дюрации, снизилась до 35 базисных пунктов.

Пятилетний CDS спред в среду спустился ниже отметки 220 базисных пунктов, по данным Markit.

Рынок проигнорировал сообщения о дополнительных санкциях против России со стороны Японии в свете надежды на возможный пересмотр европейских санкций. На фоне соблюдения условий перемирия на востоке Украины, подтверждаемого Западом, у российских евробондов есть все шансы для реализации оставшегося потенциала движения наверх.

“Мы ожидаем продолжения позитивной коррекции на внешнедолговом рынке в отсутствие негативных новостей об Украине. Кроме того, последние заявления позволяют надеяться на благоприятный исход переговоров о газе, которые пройдут в ближайшую пятницу”, - говорит старший аналитик Альфа-банка Екатерина Леонова.

В корпоративном сегменте в среду преобладает позитивная динамика. Рост лучше рынка показал выпуск Северстали с погашением в 2022 году, который сегодня рекомендовал к покупке банк Уралсиб. Бумага выросла в цене на 1,7 процентных пункта до 97,4 процента номинала, по данным Tradeweb .

В хорошем плюсе ряд выпусков госбанков. Евробонды Сбербанка с погашением в 2021-2022 годах подорожали на .

Из корпоратов инвестиционной категории заметный рост котировок в еврооблигаций РЖД, Роснефти , МТС - 1,2-1,3 процентного пункта к закрытию вторника.

Сегодня Промсвязьбанк сообщил о частном размещении выпуска бессрочных субординированных еврооблигаций на $100 миллионов .

Доступ на международные рынки капитала для российских компаний осложнен из-за санкций Запада, и первичный рынок еврооблигаций остается закрытым с июля - последней сделкой стало размещение ВТБ на 350 миллионов швейцарских франков

В то время как на локальном рынке наблюдается оживление первички с предложением ряда банковских выпусков и первым с июля аукционом ОФЗ, к возможностям российских эмитентов на внешнедолговом рынке сохраняется скептический настрой, несмотря на улучшение геополитической ситуации и появления первого эмитента, готового эти возможности протестировать. Так, глава РЖД Владимир Якунин сообщил российским СМИ, что компания готовит road show облигаций на европейских и азиатских площадках в 2015 году.

“В конце концов сделка может содержать транши в гонконгских или сингапурских долларах - РЖД имеет опыт размещений в экзотических для российских эмитентов валютах. Кроме того, сделка может быть относительно небольшой по размеру - не более $750-1.000 миллионов в долларовом эквиваленте”, - считает аналитик Sberbank CIB Сергей Гончаров.

“Что же касается европейских инвесторов, то, по нашим ощущениям, отклик с их стороны может быть неоднозначным. В частности, в последнее время с их стороны мы слышали две наиболее популярных точки зрения относительно того, сможет ли российская компания первого эшелона сейчас разместить долговые бумаги: одни говорят, что это невозможно, другие - что это будет зависеть от цены”.

Кира Завьялова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below