17 февраля 2017 г. / , 15:41 / через 6 месяцев

Глобальное бегство от риска, жесткость ЦБ и рубль давят на госбумаги РФ

МОСКВА, 17 фев (Рейтер) - Рынок российских госбумаг в пятницу продолжил коррекцию вниз в первой половине торговой сессии, продажи остановились во второй половине дня, в случае продолжения глобального бегства от риска давление сохранится.

Уровень кривой доходности вырос на 2-7 базисных пункта, в диапазон доходности 8,3-8,4 процента годовых на сроках 5-15 лет, на фоне снижения цен среднесрочных и длинных бумаг на 0,2-0,4 процентных пункта.

ОФЗ 26218 с погашением в 2031 году котировалась под 8,43 процента годовых , ОФЗ 26207 с погашением через 10 лет - под 8,11 процента годовых, пятилетняя ОФЗ 26220 - под 8,39 процента годовых , двухлетняя ОФЗ 26208 - под 8,47 процента годовых .

Коррекция на локальном рынке сложилась под влиянием давления на рубль, жесткого настроя российского Центробанка не снижать пока ставку, перечеркнувшего расчеты инвесторов, дешевеющей нефти, продаж на развивающихся рынках и спроса на US Treasuries.

"Длинный конец кривой остается относительно привлекательным, а короткие бумаги до 5 лет - дорогие на фоне ключевой ставки 10 процентов, и определенная продажа короткой части потянула за собой и длинную часть кривой", - сказал Дмитрий Хлебников из Ситибанка.

Рубль в пятницу подешевел, ускорив падение после комментариев о ситуации на валютном рынке министра экономического развития Максима Орешкина.

Цены на нефть вышли в минус на фоне роста мировых запасов сырья, возможное продление пакта о сокращении добычи помогло удержать котировки от дальнейшего снижения.

"Крепкий рубль и жесткая риторика ЦБ - фактор поддержки в длинной части кривой, но продолжение продаж в средней части кривой может вызвать дальнейшую коррекцию", - добавил трейдер, не исключив движения ставок на 20 базисных пунктов в случае сокращения позиций нерезидентами.

Роман Насонов, аналитик Промсвязьбанка, не видит большого апсайда в классических гособлигациях РФ на горизонте ближайших месяцев, рекомендуя, с учетом возросших рисков ужесточения политики ФРС, формировать позиции в инструментах с более высоким купоном: корпоративных облигациях или ОФЗ-ПК.

ОФЗ 29006 и 29011, с плавающей ставкой и погашением в 2025 году и 2020 году, котировались по ценам 107,0970 и 103,2800 процента от номинала, почти без изменений к предыдущему дню.

Предложение корпоративных бондов пополнилось в пятницу облигациями МОЭСК на 10 миллиардов рублей, но общий объем остается крайне небольшим: около 20 миллиардов рублей с учетом Трансфин-М и вторичного размещения ЗСД , а Газпромбанк собрал книгу на облигации объемом 5 миллиардов рублей с почти трехкратной переподпиской.

На вторичном рынке сохранялся точечный спрос на дюрацию один-полтора года; в частности, в пределах 0,1-0,2 процентных пункта прибавили выпуски ГТЛК-БО-01 , Сбербанк-БО-10, Лента-03, Евраз-01Р-01, Русал Братск-БО-01.

Елена Орехова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below