February 13, 2018 / 9:07 AM / 8 days ago

UPDATE 1-ГТЛК размещает евробонды в долларах с ориентиром около 5,50% на непростом рынке

(Добавлен комментарий аналитика, справочные данные, новая редакция текста и заголовка)

МОСКВА, 13 фев (Рейтер) - Российская Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), крупнейшая в России, за один день решила разместить еврооблигации в долларах с доходностью около 5,50 процента годовых и погашением в феврале 2025 года, сообщил IFR и подтвердил источник Рейтер в банковских кругах.

“При текущей конъюнктуре рынка мы сомневаемся, что эмитенту удастся разместить бонд с дюрацией более семи лет, даже семилетний выпуск продать будет непросто, принимая во внимание растущие доходности UST”, - написали в обзоре аналитики Уралсиба.

Доходность 10-летних американских госбондов обновила в понедельник четырёхлетний максимум.

Очередная волна роста доллара и доходностей в США может пойти после публикации данных по инфляции в стране (в среду в 16.30 МСК).

Дюрация бумаг ГТЛК в итоге составит менее семи лет - 6,21 года.

Прайсинг выпуска индикативного объема ожидается сегодня, во вторник.

По бумагам предусмотрена амортизация долга в размере 7,5 процента от номинала с 8-го по 13-й купонный период, остаток долга (55,0 процента) будет погашен в конце срока обращения.

Предусмотрена возможность опциона put по бумагам в случае, если РФ перестанет владеть или контролировать не менее 75 процентов голосующих акций ГТЛК.

Организацией размещения занимаются J.P. Morgan, Ренессанс Капитал, Citi, Газпромбанк, Совкомбанк и ВТБ Капитал.

У ГТЛК в обращении находятся два выпуска евробондов по $500 миллионов каждый с погашением в 2021 и 2024 годах и один локальный долларовый выпуск на $170 миллионов с амортизационной структурой.

“По словам менеджмента, амортизация позволяет соотнести погашение облигаций с поступлением денежных потоков от лизинговых проектов”, - пишут аналитики Уралсиба.

ГТЛК продолжает наращивать лизинговый портфель и по последним данным, в четвертом квартале компания опередила Сбербанк Лизинг, выйдя по итогам года на первое место по объему нового бизнеса (142 миллиарда рублей, плюс 16 процентов год к году).

Доля валютного фондирования на конец третьего квартала 2017 года снизилась до 40 с 42 процентов в первом полугодии 2017 года.

“Новый долларовый выпуск может дать компании возможность несколько нарастить валютный лизинг”, - пишут эксперты Уралсиба.

Альфа-банк на днях открыл ГТЛК кредитную линию с лимитом задолженности в размере 19,2 миллиардов рублей. Соглашение действует до конца 2025 года. В рамках кредитной линии 1 февраля были выделены 12 миллиардов рублей. (Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below