June 20, 2018 / 5:02 AM / 3 months ago

ПОВТОР-ЦБР провел стресс-тесты банков на ускоренный рост ставок ФРС США

(Повтор статьи от 19 июня)

МОСКВА, 19 июн (Рейтер) - Российский Центробанк проанализировал влияние на финансовый сектор роста процентных ставок в долларах США, который может ускориться в этом году, и пришел к выводу, что основные потериу банков возникают по позициям в еврооблигациях.

Так, отрицательная переоценка еврооблигаций для государственных банков составит около 33 миллиардов рублей, для частных банков – около 23 миллиардов рублей.

"В случае ускоренного повышения ставки ФРС США можно ожидать реализацию процентного риска российских банков по операциям в долларах США в части банковской и торговой книги", - написал here ЦБР в своем обзоре.

Поэтому ЦБР было проведено стресс-тестирование портфелей участников российского финансового рынка на предмет получения отрицательной переоценки по инструментам “процентный своп” и “валютно-процентный своп”, торгового портфеля еврооблигаций с учетом позиций по банковской книге.

ФРС США отказалась от обещания поддерживать ставки на низком уровне достаточно долго для стимулирования экономики и намеревается провести еще два подъема ставки в 2018 году вместо ожидавшегося ранее одного.

ЦБР выбрал в качестве сценариев для стресс-тестирования повышение процентной ставки в США на 50 и 125 базисных пунктов на горизонте шести месяцев. Российские ставки оставались неизменными в рамках стресс-теста.

На рынке процентных свопов большая часть (более 90 процентов) имеет дату погашения после 1 августа (опорное собрание ФРС), а следовательно, подлежит более жесткой переоценке: плюс 125 пунктов к долларовым кривым.

Внутри групп поведение участников выглядит достаточно однородным: во множестве случаев нерезиденты предоставляют плавающую ставку на российский рынок и, соответственно, получают значительную отрицательную переоценку в случае ужесточения политики американского регулятора.

Так, потери нерезидентов составят 9,8 миллиардов рублей от операций с процентными свопами, некредитных финансовых организаций - 25,8 миллиардов рублей.

Тесты ЦБР также показали, что госбанки получат выгоду около 27 миллиардов рублей от переоценки процентных свопов, частные банки - 6,5 миллиарда рублей.

“Примечательно, что среди НФО, которые несут потери, преобладают компании, относящиеся к крупным российским банковским группам, но находящиеся в иностранных юрисдикциях”, - указал ЦБР. Таким образом, фактически риски остаются внутри российских банковских групп.

На рынке кросс-валютных свопов внутри групп наблюдается более разнородное поведение, и чистые потери каждой группы становятся ниже. Тем не менее лидерами по потерям по-прежнему остаются нерезиденты и НФО – при переоценке они теряют 2,1 и 3,6 миллиарда рублей соответственно. Госбанки потеряют 227 миллионов рублей. Частные банки и нефинансовые компании заработают 1,9 и 4,0 миллиарда рублей соответственно.

Основной объем потерь российских банков от повышения долларовых ставок возникает по позициям в еврооблигациях, а также по операциям банковской книги, подсчитал ЦБ.

Отрицательная переоценка еврооблигаций для государственных банков составит около 33 миллиардов рублей, для частных банков – около 23 миллиардов рублей, у нерезидентов - более 6 миллиардов рублей.

Снижение чистого процентного дохода банковского сектора в течение ближайшего года по операциям в иностранной валюте не превысит 10 миллиардов рублей.

“В целом российские участники являются достаточно защищенными при реализации более жесткой монетарной политики ФРС США”, - заключил ЦБР.

Нефинансовые компании получат чистую выгоду по срочным контрактам, пишет ЦБР и напоминает, что в 2014 году экспортеры активно пользовались деривативами: используя валютно-процентные свопы, они трансформировали рублевые кредиты в синтетические валютные кредиты. В конце 2014 года курс рубля значительно снизился, что привело к большим убыткам от операций с деривативами, отраженным в годовой отчетности компаний по МСФО.

Транснефть и Сбербанк судились в прошлом году после сделок с производными финансовыми инструментами. (Елена Фабричная)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below