25 апреля 2012 г. / , 14:33 / 5 лет назад

ОБОБЩЕНИЕ-ВТБ пожертвует рекордом прибыли ради капитала

Оксана Кобзева

МОСКВА, 25 апр (Рейтер) - Второй по величине госбанк России ВТБ получил рекордную чистую прибыль в прошлом году, немного не дотянув до прогноза из-за роста расходов и потерь по финансовым инструментам.

Большую часть своего годового заработка госбанк направит в капитал, пожертвовав дивидендами.

ВТБ увеличил чистую прибыль, рассчитанную по международным стандартам, на 65 процентов - до рекордных 90,5 миллиарда рублей в 2011 году с 54,8 миллиарда рублей в 2010 году, заработав в четвертом квартале 17,9 миллиарда рублей.

Результаты госбанка оказались ниже ожиданий аналитиков и собственного прогноза в 100 миллиардов рублей за весь год, что топ-менеджмент объяснил “волатильностью финансовых рынков”.

ВТБ завершил 2011 год с чистыми потерями от операций с финансовыми инструментами в размере 26,7 миллиарда рублей против дохода в 14,7 миллиарда в 2010 году. Убытки по ним были и в третьем квартале, но тогда банк предполагал, что отыграет их.

“Чистая прибыль не представляет интереса, а если смотреть дальше - то это консолидация Банка Москвы. Поэтому мы увидели отскок по марже вверх плюс cost из-за консолидации и торговый убыток, который возник из-за хеджирования рисков финансовых инструментов - это непредсказуемо”, - сказал аналитик Уралсиба Леонид Слипченко.

В четвертом квартале ВТБ впервые консолидирует результат Банка Москвы в отчетности как дочернего банка.

Моос сказал журналистам, что убытки по финансовым инструментам - это одноразовый результат, который больше не повторится: “Банк хеджировал риски и продавал бумаги”.

В основном, по его словам, это были акции из залогов, реализуемые в процессе “работы с ссудной задолженностью”.

“Основная причина меньшей, чем ожидалось, прибыли - рост расходов, которые в четвертом квартале выросли вдвое, в меньшей степени - потери по финансовым инструментам”, - сказал аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.

Траты банка на персонал и административные расходы в четвертом квартале более чем удвоились - до 50,7 миллиарда рублей с 23,5 миллиарда рублей за счет новых приобретений и расширения бизнеса группы.

“Внутри наших расходов 17 процентов занимает Банк Москвы”, - сказал Моос, добавив, что в 2012 году у Банка Москвы соотношение расходов и доходов уже нормализуется около уровня 45 процентов.

В третьем квартале экономия на бонусах инвестбанкиров позволила госбанку резко снизить издержки и показать прибыль выше прогноза - 19 миллиардов рублей.

Чистая прибыль ближайшего конкурента ВТБ - государственного Сбербанка в 2011 году выросла на 74 процента - до 315,9 миллиарда рублей.

ПРИБЫЛЬ В КАПИТАЛ

Основную часть прибыли ВТБ, который в 2011 году потерял 3,4 процентных пункта достаточности капитала первого уровня, придется реинвестировать в капитал, пожертвовав дивидендами и ростом.

ВТБ сообщил, что его дивиденды по итогам прошлого года составят 10,2 процента чистой прибыли по МСФО - примерно такой же уровень банк заплатил в 2010 году. В абсолютном выражении выплаты вырастут на 53 процента.

“Мы ожидаем что капитал первого уровня будет примерно 9,5 процента к концу первого квартала... 10 процентов - к концу 2012”, - сказал Моос в ходе телеконференции с аналитиками .

Достаточность капитала первого уровня ВТБ снизилась до 9 процентов на конец 2011 года. Моос повторил, что дополнительная капитализация за счет допэмиссии банку не потребуется , а в планах банка увеличить в этом году корпоративный портфель на 13 процентов, розницу - на 20 процентов при прогнозе ЦБР роста кредитного рынка в 20-25 процентов.

Но аналитик Альфа-банка Джейсон Хурвиц сомневается, что банк обойдется без допэмиссии:

“После того как мы видим снижение до 9 процентов, я думаю, что здесь явно очень высокий риск впрыскивания капитала... высокий коэффициент кредиты/депозиты и низкий коэффициент достаточности капитала 1-го уровня предполагают значительные препятствия для роста кредитования в 2012 году в плане фондирования и капитала”.

“Возврат на капитал в 15 процентов позволяет при нормальных операциях и капитализации прибыли показывать рост 15 процентов кредитования... Допэмиссия выглядела бы как очередная порция негатива, начиная от buy back (выкуп акций у мелких акционеров- участников IPO) и заканчивая Банком Москвы (спасение банка обошлось государству в 395 миллиардов рублей)”, - добавляет Слипченко.

Чистая процентная маржа незначительно снизилась до 5,0 процента в 2011 году с 5,1 процента в 2010 году, но в четвертом квартале прошлого года подскочила до 5,6 процента с 4,9 процента - в третьем квартале.

Моос сказал, что в 2012 году маржа не опустится ниже 4 процентов, а чистая прибыль будет выше 100 миллиардов рублей.

В прошлом году ВТБ показал впечатляющий рост кредитного портфеля, в том числе благодаря консолидации Транскредитбанка и Банка Москвы: корпоративные кредиты увеличились на 49,6 процента, объем розничных кредитов – на 52,2 процента.

В третьем квартале ВТБ удивил рынок доходом от роспуска резервов под обесценение кредитов Банком Москвы, и аналитики полагали, что госбанк может это повторить .

Моос отказался раскрыть прибыль Банка Москвы, которую ВТБ консолидировал в отчетности, и объем восстановленных им резервов.

ТРЕТИЙ СРОК

В среду госбанк сообщил, что наблюдательный совет продлил полномочия предправления ВТБ Андрея Костина еще на пять лет - до июня 2017 года.

С момента прихода Костина в ВТБ в 2002 году госбанк обзавелся собственным инвестбанком, выстроил розничный бизнес на базе ВТБ 24, купил Транскредитбанк и Банк Москвы.

“Уверен, что в последующие пять лет ВТБ сможет добиться больших результатов в интересах наших акционеров и всей российской экономики”, - считает глава ВТБ, на счету которого также проведение “народного” IPO банка в мае 2007 года и обратный выкуп акций у мелких миноритариев пять лет спустя .

Российские власти включили ВТБ, капитализация которого превышает $22 миллиарда, в план приватизации на ближайшие два года, планируя продать еще 25,5 процента акций.

Моос сказал, что ВТБ уже сделал “кусок истории приватизации”, продав в феврале 2011 года очередные 10 процентов, и в 2012 году дальнейшее сокращение госдоли маловероятно из-за готовящейся приватизации Сбербанка, “лаг” с которым должен быть как минимум полгода.

С участием Кати Голубковой

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below