February 26, 2019 / 3:46 PM / 2 months ago

BONDS-Мосбиржа предложит анонимную внебиржевую систему для пре-маркетинга бондов

МОСКВА, 26 фев (Рейтер) - Московская биржа планирует в собственной OTC-платформе индикативных котировок бондов с опцией анонимного взаимодействия между участниками к началу 2020 года запустить проект электронного букбилдинга - формирования книги заявок при размещении рублевых облигаций или евробондов, следует из презентации площадки.

“OTC-система уже существует, она живая, мы ее запустили в ноябре 2018 года... Это не организация торгов, это информационная система, в которой можно обмениваться индикацией котировок, а в перспективе проводить пре-маркетинг бондов”, - сказал Рейтер директор департамента долгового рынка Мосбиржи Глеб Шевеленков.

Сейчас к внебиржевой платформе облигаций Мосбиржи допущены порядка 40 компаний - профучастников, среди них группа компаний Регион, Московский кредитный банк, Совкомбанк, Велес Капитал, банк АК Барс и другие.

В марте 2019 года биржа планирует допустить к ОТС-системе всех юридических лиц, а в мае интегрировать систему с Национальным расчетным депозитарием (НРД), Центром электронных договоров.

“Компании присматриваются к этой истории, поскольку мы ее одновременно дописываем и наращиваем функционал. Мы хотим сделать полноценный выход в клиринг с НРД, в клиринг НКЦ”. - сказал Шевеленков.

В июне 2019 года на ОТС-платформу Мосбиржи будут добавлены операции репо и котировки акций, что может заинтересовать крупные компании.

Еще одна интересная для биржи аудитория - негосударственные пенсионные фонды.

“Сейчас консультации с парой НПФ идут, они смотрят, удобно ли это. Все же система квази-трейдинговая, нужен определенный набор персонала”, - сказал Шевеленков.

АНОНИМНОСТЬ ДЛЯ ИГРОКОВ

Мосбиржу сподвигнул к разработке проекта один из крупных банков - организаторов облигационных выпусков.

“Один очень крупный российский банк, который славится как организатор размещений, он пару лет назад забросил нам эту идею ... по всем корпоративным облигациям сейчас книги заявок собираются на коленках, в Excel, и потом, когда организаторы объединяются в синдикаты, у них информационный обмен идет из рук вон неудобно - в чатах, в почте, изредка для размещения евробондов используются европейские решения, но они дорогие”, - сказал Шевеленков.

“Поэтому банки сказали бирже - в принципе, для вас это непрофильный бизнес, все равно это внебиржевая книга, не всегда это в итоге корпоративный долг российский, но давайте как IT-провайдер сделайте нам что-то”.

Два года прошло от начала проекта, но устойчивого интереса с новой платформе организаторы выпусков пока не предъявляли.

Последние размещения евробондов Минфина России шли в новой инфраструктурной конструкции, но не через ОТС-платформу Мосбиржи.

“Они шли как бы не на базе евроклировских расчетов, а на базе НРД, который являлся своего рода “субдепозитарием” для Euroclear. Это действительно был новый подход, он работает. ОТС-платформа - это другой проект. Это в принципе любая книга заявок может быть собрана этим софтом - евробонд, можно собрать рублевые облигации какой-нибудь Роснефти, или зеленые бонды”, - сказал Шевеленков.

“Это просто машинка, которая содержит в себе базу инвесторов и есть элементарный функционал, который позволяет распределить роли - генеральный агент или глава синдиката, банки-участники синдиката, у каждого своя видимость. Туда заносится политика аллокации от эмитента”, - добавил он.

Мосбиржа указала в презентации, что ОТС-платформа защищает интересы пользователей - предусмотрено анонимное взаимодействие игроков в системе (отправка заявок в режиме инкогнито, двусторонние переговоры), и анонимный режим переговорных сделок (после заключения сделки в режиме анонимный РПС информация о сторонах не раскрывается, в отчете по сделке будет указан лишь центральный контрагент - Национальный клиринговый центр (НКЦ)).

Шевеленков опроверг, что анонимность сторон - это главное преимущество системы в условиях санкционных ограничений на определенные сделки с некоторыми компаниями и банками РФ.

“Нет, это не решение Московской биржи заменить существующий подход. Это шанс дать возможность организаторам выпусков работать на платформенном решении... Это не новое слово в практике размещений, это бэк-офисная история”, - сказал он.

Мосбиржа хочет к 2020 году увеличить долю своей долговой ОТС-платформы до 45 процентов в корпоративных евробондах без листинга, до 39 процентов в суверенных еврооблигациях и до 17 процентов на рынке ОФЗ.

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below