25 декабря 2014 г. / , 04:03 / через 3 года

ПОВТОР-ЦБР рефинансирует валютные кредиты экспортеров

МОСКВА, 24 дек (Рейтер) - Российский Центробанк ввел новый инструмент - рефинансирование кредитов банков крупным компаниям-экспортерам в евро и долларах США на срок до года по ставке на 0,75 процентного пункта выше Libor, банкиры назвали его полезным.

Новый инструмент частично заменит компаниям закрытое санкциями западное рефинансирование и окажет поддержку рублю, говорят аналитики.

"Введение указанных операций также будет способствовать возвращению валютного курса к фундаментально обоснованным значениям и достижению баланса спроса и предложения на валютном рынке при более низкой волатильности обменного курса", - говорится в сообщении ЦБ bit.ly/1xfI87K.

Лимит установлен в рамках лимита валютного репо $50 миллиардов и при необходимости может быть увеличен, сообщил ЦБ.

К новым операциям допускаются банки с капиталом на 1 декабря 2014 года не менее 100 миллиардов рублей. Кредиты в валюте будут предоставляться сроками на 28 и 365 дней на аукционах.

По капиталу прошли 11 банков: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Альфа-банк, ВТБ 24, Банк Москвы, ФК Открытие, Юникредит, Промсвязьбанк и Райффайзенбанк.

Член правления Юникредита Кирилл Жуков-Емельянов сказал Рейтер, что в целом инструмент полезный.

“Мы приветствуем появление нового инструмента ЦБ. ВТБ будет принимать решение об использовании этого инструмента, исходя из конъюнктуры рынка и своих потребностей. На текущий период времени такой необходимости нет”, - сообщила пресс-служба ВТБ на запрос Рейтер.

Новая мера понравилась Газпромбанку, участвующему в ее разработке, который считает, что новый инструмент “повысит уровень уверенности участников рынка в возможности закрытия валютных разрывов при необходимости”.

“В настоящее время потребность ГПБ в валютных средствах удовлетворена, однако в случае потребности в дополнительном валютном привлечении в будущем, например, для кредитования компаний, имеющих стабильную валютную выручку, мы потенциально сможем воспользоваться таким инструментом”, - передала пресс-служба слова исполнительного вице-президент банка Алексея Мирошниченко.

Член правления Газпромбанка Екатерина Трофимова говорит, что банк продолжит кредитование экспортеров, в том числе, за счет этого инструмента.

ВРЕМЕННАЯ МЕРА

В залог по операциям будут приниматься права требования по кредитам в долларах США и евро, предоставленным крупным российским компаниям-экспортерам.

“Данное решение направлено на расширение возможностей кредитных организаций по управлению собственной валютной ликвидностью, а также по рефинансированию внешних кредитов российских организаций-экспортеров в иностранной валюте, подлежащих погашению в ближайшее время, в условиях ограниченного доступа на международные рынки капитала”, - сообщил ЦБ.

Новые операции Банка России будут действовать до 1 января 2018 года.

Пятая часть долга нефинансового сектора с внешних рынков, по данным ЦБ, приходится на три нефтегазовые компании - не менее 3,2 триллиона рублей. В 2015 году компании должны погасить $76,7 миллиарда.

В конце октября ЦБ считал, что компании-экспортеры в состоянии самостоятельно гасить долги, используя собственные денежные потоки и банковские кредиты.

В ноябре банки просили регулятора расширить объемы выдаваемой валютной ликвидности и предлагали ему брать в залог кредитные требования в силу ограниченности другого обеспечения и невозможности заморозить ценные бумаги на год по валютному репо .

“...Кредиты экспортерам будут являться ”новой залоговой массой“ для получения рефинансирования в валюте, ...ценные бумаги, которые могут использоваться для валютного репо с ЦБ в значительной степени уже иммобилизованы для получения рефинансирования в рублях”, - ответила пресс-служба на запрос Рейтер.

До запуска нового инструмента ЦБ по рефинансированию в валюте и рублевое, и валютное репо использовали одну и ту же залоговую массу, что тормозило наращивание объемов валютного репо, считают в Сбербанке.

Нет прямой связи между кредитованием корпоративного сектора в иностранной валюте и рефинансированием банковского сектора, а здесь должна быть прямая связь, говорил тогда Павел Пикулев из Deutsche Bank.

ПОДДЕРЖКА РУБЛЮ

Главным плюсом инструмента является то, что теперь появились новые залоги, которые можно отнести в ЦБ, а решение проблем закредитованных на Западе экспортеров позволит ослабить давление на курс рубля, говорят аналитики.

Рыночной залоговой базы, общей для рублевого и валютного репо, в последний месяц не хватало для удовлетворения потребностей банков как в рублевой, так и валютной ликвидности, говорят аналитики Газпромбанка.

Так, во второй половине декабря коэффициент утилизации рыночного обеспечения возрос до уровня 70-75 процентов, что сделало затруднительным дальнейшее увеличение задолженности в рамках общего механизма репо в ЦБ.

Показательным индикатором предложенного инструмента валютного кредита является неизменность общего лимита валютных инструментов на возвратной основе (всего $50 миллиардов), что подтверждает сомнения в достаточности залогов.

“Тем не менее, для валютного рынка это может стать дополнительным стимулом сформировать пул доступной среднесрочной валютной ликвидности и сгладить предстоящие погашения внешнего долга, а также сезонные паттерны притока валюты по счету текущих операций. Поэтому вероятность стабилизации пары доллар/рубль вблизи отметки 50 на краткосрочном горизонте заметно увеличивается”, - считает Евгений Кошелев из Росбанка.

Дмитрий Полевой из ING назвал меру ЦБ полезной, но запоздалой:

“После июльско-сентябрьских санкций ЦБ РФ действовал в основном в качестве пожарного бригады, а не противопожарной обороны. Когда ваши личные вещи частично сгорели, установка пожарной сигнализации поможет защитить оставшееся, но в тоже время не восстановит потерянное”.

Оксана Кобзева, Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below