7 апреля 2015 г. / , 08:58 / через 3 года

ПРЯМАЯ РЕЧЬ-Выступление главы ЦБР Эльвиры Набиуллиной на съезде АРБ

(Добавлены высказывания главы ЦБР)

МОСКВА, 7 апр (Рейтер) - Ниже следуют высказывания председателя Центрального банка РФ Эльвиры Набиуллиной на съезде Ассоциации российских банков во вторник (обновления отмечены **) :

** О РЕЙТИНГАХ

“Мы думаем о том, чтобы отказываться постепенно от международных рейтингов, которые мы применяем, больше развивать индустрию собственных рейтингов, базироваться на российских рейтингах. Такая работа ведется”.

** О КОЛИЧЕСТВЕННОМ СМЯГЧЕНИИ (расширено)

“Надо сказать, что федеральный бюджет в этом году более равномерно расходует средства... Кстати, в первом квартале бюджетные расходы оказали по нашей оценке нейтральное влияние на денежно-кредитные условия. Поэтому нет количественного ужесточения, не это явилось причиной укрепления курса, так же как и не следует от нас ожидать количественного смягчения, основной наш инструмент - ключевая ставка”.

“АРБ предлагает нам внедрять эти программы (количественного смягчения)... Я понимаю искреннее желание сделать и доступным кредитование, и подстегнуть экономический рост, я понимаю цели, на которые это направлено, но я убеждена, что рецепты многие, которые применяют другие страны, в условиях нашей российской экономики не сработают и дадут обратный эффект”.

“Страны, которые применяют такие инструменты, перед ними стоят другие, противоположные задачи, у них низкая инфляция, они хотят увеличить даже эту инфляцию, большая безработица. Кроме того, эффективность этих мер на экономический рост и рост кредитования пока не очевидна. Этот эффект еще предстоит оценить, в том числе долгосрочные последствия, в целом для мировой экономики”.

“Действительно такие меры применяют в основном страны с резервной валютой, которые могут переносить последствия этих мер и за пределы своей национальной экономики. При этом применение таких количественных мер в условиях и высокой инфляции, и достаточно стабильного уровня занятости, может привести к оттоку капитала и дополнит инфляцию. Понимают коллеги, какие последствия могут быть, и предлагают жестко проконтролировать направления этих относительно дешевых денег количественного смягчения в экономику...”

“Я бы хотела, чтобы коллеги прекрасно понимали, что это означает. Это означает введение дополнительных административных норм контроля за банковской деятельностью, за активными операциями банков. Думаю, банковскому сообществу это надо иметь в виду, предлагая меры колличествнного смягчения в нынешних условиях. На мой взгляд, они все-таки не сработают, наш стратегический путь - это стабилизация и снижение инфляции и на этой базе снижение ключевой ставки. Вы видите, что мы по этому пути идем и, несмотря на сложную ситуацию, уже в этом году два раза снижали ключевую ставку”.

О ЛИКВИДНОСТИ

”К рублевой ликвидности мы подходили консервативно в декабре - и вы видели тогда, в чем это проявлялось - ставки на денежном рынке на несколько дней выходили из нашего процентного коридора. О достаточности ликвидности можно судить по тому, находятся ли ставки денежного рынка в коридоре плюс минус 1 процентный пункт от ключевой ставки ЦБ. Если вы посмотрите на весь этот год, то процентная ставка находилась в процентном коридоре, это означает, что наш трансмиссионный механизм работает и никакого искусственного зажима ликвидности нет.

То, что мы на недельных аукционах репо предлагаем меньшие суммы, чем в декабре, связано с действием автономных факторов ликвидности, прежде всего, с большим расходованием средств со стороны федерального бюджета”.

ОБ УКРЕПЛЕНИИ РУБЛЯ

“На наш взгляд укрепление курса произошло в силу действия ряда факторов, комбинации факторов, это и стабилизация цен на нефть, и завершение пика выплат по внешним долгам, более равномерная продажа валютной выручки экспортерами, безусловно, повышение нами ключевой ставки и развитие инструментов валютного рефинансирования”.

О СТРАХОВАНИИ ВКЛАДОВ

“Последнее время активно обсуждается тема франшизы - механизма страхования вкладов, когда страховому возмещению будет подлежать не вся сумма вклада, а его часть - часть риска останется на вкладчике”.

“На наш взгляд, вносить изменения в существующий порядок и условия выплаты страхового возмещения в настоящее время не стоит, мы можем спровоцировать ненужное дополнительное недоверие к сбережениям людей”.

“Нужно повышение ответственности банкиров... введение дифференцированных платежей в фонд страхования вкладов - с 1 июля он будет зависеть от размера ставки по вкладам, а со следующего появится возможность оценивать финансовую устойчивость при определении размера взносов”.

“К вопросу о целесообразности франшизы можно будет вернуться во второй половине 2016 года”.

О РУБЛЕ

“Что касается будущей динамики курса рубля, то кроме геополитики на нее продолжают влиять цены на нефть, однако мы не ожидаем однократного снижения цен на нефть, в тех масштабах которые были в прошлом году. В прошлом году большое давление на курс оказывала также необходимость больших выплат по внешним долгам в условиях закрывшихся внешних рынков, в этом году поступления по текущему счету сопоставимы с нашими оценками выплат, и кроме того, по предварительным расчетам, сам объем выплат должен быть где-то в два раза ниже. И с учетом новых инструментов, которые ввел банк России, операций по предоставлению ликвидности в иностранной валюте на возвратной основе, платежи по внешнему долгу могут быть профинансированы без существенного влияния на курс рубля”.

“Таким образом, действие тех факторов, которые оказывали в прошлом году влияние на валютный курс и инфляцию, постепенно сойдет на нет”.

“Кстати, некоторые связывают произошедшее укрепление рубля в последние месяцы с количественным зажимом, искусственным зажимом нами рублевой ликвидности, сравнивают объемы средств, которые мы предоставляем на еженедельных аукционах репо. Хотела бы заметить, что это не совсем корректное представление”.

О СТИМУЛАХ ДЛЯ БАНКОВ К САНАЦИИ И КОНСОЛИДАЦИИ

“Мы в этой ситуации размышляем о том, чтобы предложить банковскому сообществу новый механизм консолидации банковских активов, который будет предусматривать одновременно частные инвестиции в капитал покупаемого или санируемого банка и выделение кредитов Банка России на беззалоговой основе тому банку, который решил оздоровить другой банк путем покупки и присоединения”.

“Стоимость таких кредитов должна быть рыночной и срок - не такой большой, как мы сейчас представляем на санацию - где-то до одного года”.

“Такой механизм рыночной поддержки консолидации банковского сектора повысит интерес частных инвесторов к активам банковского сектора и позволит на ранней стадии решать возникновение проблемных ситуаций в отдельных банках”.

“Есть риски возникновения ситуации, связанные с попытками перекредитовать через ЦБ абсолютно рыночные сделки по слиянию и поглощению, поэтому мы намерены... проработать механизм предоставления кредитов на поддержание ликвидности при таких слелках по присоединию для профилактики и раннего предупреждения проблем финансовой устойчивости в тех банках, собственники которых не хотят или не могут поддерживать их в работоспособном состоянии”

О ЦЕНАХ НА НЕФТЬ И ОГРАНИЧЕНИЯХ ДОСТУПА К РЫНКАМ КАПИТАЛА

“ЦБ исходит из того, что нефть будет где-то на уровне $50-55 за баррель в 2015 году с возможным ростом до $70-75 за баррель к 2017 году, и мы в наших прогнозах исходим из сохранения ограничений доступа к внешним рынкам капитала до конца 2017 года”.

О ВОССТАНОВЛЕНИИ ЭКОНОМИКИ

”Адаптация экономики к новым условиям будет сопровождаться, к сожалению, снижением выпуска. По нашим расчетам, в этом году - до 3,5-4,0 процента, в следующем году до 1,0-1,6 процента и с последующим достаточно быстрым восстановительным ростом до 6 процентов в 2017 году.

В ближайшие два года положительный вклад в экономический рост будет вносить внешняя торговля из-за сильного снижения импорта, в том числе, благодаря ослаблению курса рубля. Но потребительский спрос, инвестиции будут пока слабыми. Мы рассчитываем на их оживление со второй половины следующего года, и, конечно, во многом эти сроки активизации инвестиционной активности, потребительской активности будут зависеть и от эффективности реализации правительственных мер поддержки экономики и особенно - проведения структурных реформ”.

О БАНКЕ-САНАТОРЕ И СТАВКАХ ПО ВКЛАДАМ

“Среди предложений, которые обсуждаются сейчас - это создание единого государственного банка-санатора... у этой идеи есть преимущества - оперативность принятия решений, отсутствие сложных конкурентных процедур, возможность консолидации нескольких банков, но есть риски - во первых, риск дополнительного огосударствления банковского сектора (сейчас уже доля государства близка к 60 процентам). Еще один крупный государственный игрок на рынке банковских услуг, думаю, будет лишний”.

“Второй риск - монополизация процесса оздоровления банков, это может привести к снижению конкуренции и снижению интереса частного капитала к вложениям в банковский сектор”.

“Третий риск - это завышение затрат на финансовое оздоровление, поэтому нам нужно взвесить все эти преимущества и риски, чтобы принять сбалансированное решение”.

По словам Набиуллиной, ЦБР продолжит проявлять пристальное внимание к банкам с агрессивной политикой на рынке вкладов.

ОБ ИНФЛЯЦИИ И КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ

“Ускорение инфляции в конце прошлого года было обусловлено, прежде всего, ускоренной подстрокой цен к изменившимся условиям. Данное явление на наш взгляд носит ограниченный во времени характер, мы ожидаем достаточно быстрого снижения инфляции, если не будет никаких новых непредвиденных обстоятельств, и выход в марте следующего года, через год, на инфляцию около 9 процентов, с дальнейшим снижением инфляции. Мы считаем реалистичным достижение среднесрочной цели по инфляции 4 процента в 2017 году”.

“Банк России не раз повторял, мы не намерены снижать инфляцию любой ценой, делать это будем с учетом возможностей российской экономики”.

“Поэтому учитывая то, что баланс рисков ускорения инфляции и охлаждения экономики меняется, ЦБ дважды в этом году уже снижал ключевую ставку в совокупности на три процентных пункта до 14 процентов годовых, и по мере ослабления инфляционных рисков банк России продолжит снижение ключевой ставки”.

О БАНКАХ, КРЕДИТАХ И РЕГУЛИРОВАНИИ:

“Мы рассчитываем что по итогам 2015 года банковский сектор все же покажет прибыль, по нашей оценке, около 100 миллиардов рублей”.

“Изменяется палитра рисков в банковской сфере. На первый план выходит риск роста плохих долгов... под эти плохие ссуды по нашей оценке созданы абсолютно достаточные резервы”.

“В целом мы оцениваем ситуацию в банковском секторе как стабильную. Банк России проводит регулярные стресс тесты, и результаты говорят о том, что ключевые показатели - достаточность, совокупного капитала даже в самом жестком нашем сценарии при цене на нефть $40 за баррель - остаются выше регулятивного минимума с учетом мер по докапитализации”.

“У банковского сектора сохраняется существенный буфер капитала, и банковский сектор способен противостоять серьезным шокам даже в случае углубления кризисных явлений”.

“Мы продолжаем находиться в зоне высоких процентных ставок, и поддержание сейчас кредитования нефинансового сектора - крайне важно”.

Про смягчение банковского регулирования в декабре 2014 года:

“Эти меры носили экстраординарный характер - для того, чтобы дать банкам возможность адаптироваться к резко изменившимся условиям и наша задача - плавно и поэтапно нормализовать регулирование”.

Оксана Кобзева, Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below