April 12, 2019 / 11:00 AM / in 2 months

MONEY-Нерезиденты скоро сократят позиции carry trade в валютном свопе -- Райффайзен

МОСКВА, 12 апр (Рейтер) - Нетипично высокая рублевая ставка по свопам одновременно с низкой волатильностью на валютном рынке (обычно наблюдается обратная ситуация) привлекает нерезидентов (продажа долларов за рубли с последующим размещением средств в своп) и размер carry при этом может составлять до 5,5 процента, говорится в обзоре Райффайзенбанка.

Накануне ЦБР сообщил, что, пользуясь низкой волатильностью курса рубля (6,9 процента в среднем за март) и высокими рублевыми процентными ставками, нерезиденты увеличили размещение рублевой ликвидности на валютных свопах в феврале-марте в рамках стратегии carry trade.

Из-за ситуации, сложившейся в некоторых локальных банках, на рынке однодневного валютного свопа (USD_TODTOM) с начала этого года присутствует устойчиво высокий спрос на рублевую ликвидность (который иногда приводит к появлению рублевой задолженности перед ЦБ РФ по операциям валютный своп), пишет Райффайзен.

В результате появилась арбитражная возможность привлечения средств на межбанке под ставку RUONIA или на бирже (репо с центральным контрагентом) с последующим размещением в валютный своп.

Райффайзен считает, что ожидаемое сезонное снижение сальдо счета текущих операций (нарастающим образом в апреле-июне) заставит нерезидентов сократить свои позиции carry trade даже при сохранении высокой ставки по свопу.

“Более того, мы ожидаем снижение этой ставки в результате предстоящего оттока валютной ликвидности с локального рынка. При прочих равных ($66 за баррель Brent в среднем) это будет приводить к ослаблению рубля”, - говорится в обзоре. (Елена Фабричная. Редактор Антон Колодяжный)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below