19 января 2009 г. / , 13:50 / 9 лет назад

UPDATE 1-Пoтaнин и Дeрипаска хотят создать гигантскую ГМК с госучастием

(Новая редакция текста, изменен источник информации и заголовок, добавлены комментарии Интерроса и аналитиков)

Александрас Будрис и Полина Девитт

МОСКВА, 19 янв (Рейтер) - Российские бизнесмены Владимир Потанин и Олег Дерипаска предлагают создать гигантскую горно- металлургическую компанию с госучастием, что позволить закрыть часть существующих долгов и создать конкурента крупнейших мировых горных компаний, сообщила представитель Потанина в понедельник.

Потанин и Дерипаска, которые контролируют Норильский никель (GMKN.MM), планируют пригласить другие компании к участию в обмене долга на госдолю. Аналитики скептически отнеслись к этому предложению, сомневаясь, что такая схема будет работать.

“Мы готовим предложения по обмену долгов на долю в большой компании - российской BHP Billiton”, - сказала Лариса Зелькова, представитель холдинга Интеррос Потанина. От дальнейших комментариев она воздержалась.

Газета Ведомости в понедельник сообщила, что оба бизнесмена предлагают создать компанию на основе Норникеля, Металлоинвеста, Евраза HK1q.L, Мечела (MTLR.RTS) и Уралкалия (URKA.MM). Основной актив Дерипаски - Русал - в схеме пока не участвует из-за высокого долга, сообщила газета со ссылкой на предложение, которое акционеры Норникеля в понедельник собираются направить вице- премьеру Игорю Сечину и которое во вторник будет рассматриваться на совещании у последнего.

Государство может получить в объединенной компании блокирующий пакет. Холдингу Интеррос принадлежит треть Норникеля, Русалу - блокпакет. Половину Металлоинвеста контролирует Алишер Усманов, который также является миноритарным акционером Норникеля, ему принадлежит 5 процентов в этой компании.

Холдинг Базовый элемент Дерипаски и другие участники потенциальной сделки не комментируют сообщение Ведомостей.

Доля в Евразе принадлежит бизнесмену Роману Абрамовичу. Мечел контролирует его гендиректор Игорь Зюзин, Уралкалий - бизнесмен Дмитрий Рыболовлев.

По данным источника газеты, если план будет реализован, в России появится глобальная компания, сопоставимая с гигантом BHP Billiton (BHP.AX). Ее долг составил бы $15-20 миллиардов, а стоимость - около $70-100 миллиардов при EBITDA в $20 миллиардов.

Российские горно-металлургические компании, которые получали рекордные прибыли во время высоких цен на свои металлы, вынуждены справляться со значительными долговыми выплатами в период кризиса, падения цен и спроса на свою продукцию. Многие из них рефинансировали свои кредиты в госбанках, в частности, под залог своих активов.

КОМПЛЕКСНАЯ СДЕЛКА

Аналитики инвестбанков сомневаются, что предложенная схема найдет понимание среди акционеров Евраза, Мечела и Уралкалия, но считают, что она может быть удобна государству.

“Мотивацией для такого предложения со стороны Потанина или Усманова может быть желание получить поддержку или начать диалог, а потом переключиться на более выгодные структуры сделок”, - говорится в обзоре Альфа-банка.

Аналитики Unicredit добавляют, что видят мало смысла в создании диверсифицированной ГМК с таким набором активов.

При этом аналитики отмечают, что эта схема могла бы заменить обсуждавшееся в 2008 году слияние Норникеля, Русала и Металлоинвеста, и предполагают, что Русал, долг которого оценивается в $17 миллиардов, пока предложено оставить вне возможной сделки также из-за того, что Дерипаска не готов расстаться с контролем в этой компании.

“Идея объединения компаний, по нашему мнению, может быть поддержана государством, которое, несомненно, заинтересовано в появлении национального металлургического гиганта с государственным участием. Учитывая фрагментированную структуру акционерного капитала новой компании, блокирующий пакет - 25 процентов плюс одна акция - обеспечит государству значительное влияние, и при принятии важных решений одобрение со стороны государства будет необходимо”, - добавляет Уралсиб.

Полина Девитт. Редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below