16 августа 2010 г. / , 07:02 / 7 лет назад

Керимов близок к созданию лидера на рынке калия

МОСКВА (Рейтер) - Крупнейший акционер Уралкалия Сулейман Керимов, только что получивший контроль над компанией Сильвинит, находится в шаге от создания мирового лидера рынка хлористого калия на базе этих конкурентов и в двух шагах - от монетизации доли в них, считают аналитики и источники.

<p>Служащий банка Korea Exchange Bank держит в руках стодолларовые купюроы, Сеул 2 ноября 2009 года. Депутат Госдумы РФ Зелимхан Муцоев и совладелец угольной компании Сибуглемет Анатолий Скуров купили 44 процента акций производителя хлористого калия Сильвинит и теперь могут стать партнерами Сулеймана Керимова в этой компании, сообщили газеты Ведомости и Коммерсант в понедельник. REUTERS/Choi Bu-Seok</p>

Депутат Госдумы РФ Зелимхан Муцоев и совладелец угольной компании Сибуглемет Анатолий Скуров купили 44 процента Сильвинита, сообщили газеты “Ведомости” и “Коммерсантъ” в понедельник.

Эти пакеты были приобретены в интересах Керимова, чтобы избежать необходимости получать разрешение федеральной антимонопольной службы РФ и оферты миноритариям, сообщил Рейтер источник, знакомый с ситуацией.

Теперь Керимов, добавляет источник, имеет все ресурсы для того, чтобы объединить Уралкалий и Сильвинит, создав крупнейшего в мире производителя хлористого калия, а впоследствии - монетизировать инвестицию, продав долю в объединенной компании РФ или мировому игроку.

Но, возможно, у Керимова хватит влияния, чтобы покупателями выступили обе стороны - и государство, и мировой игрок, включая гиганта Rio Tinto, один из акционеров которого - Китай - интересуется российской калийной отраслью уже несколько лет, считает другой источник в отрасли.

“Это очень хорошая спекулятивная сделка с разными сценариями. Один из них - отдать около блокпакета государству в обмен на другую крупную сделку, второй - отдать долю государству в обмен на разрешение продать примерно такую же долю Китаю, который давно интересуется этими активами”, - сказал источник.

По его данным, внимание КНР к этим активам укрепляет позиции Rio Tinto, около 9 процентов акций которой принадлежит китайской госкорпорации Aluminum Corp of China (Chinalco), в обсуждениях с владельцем Уралкалия.

“В какой-то мере Rio может действовать (в этих переговорах) и от имени Китая”, - считает источник.

Решение, по его мнению, будет принято скоро:

“Керимов не играет в игры, которые длятся годами. Наверняка уже почти все просчитано и согласовано (с властями РФ)”.

Кроме Rio Tinto еще три игрока - канадская Potash Corp of Saskatchewan, крупнейший в мире производитель хлористого калия, а также “российский игрок на этом рынке” и “международная финансовая структура с интересом к этой отрасли в РФ” - интересуются возможностью приобретения доли в Уралкалии. Обсуждения проводились несколько раз, но находятся в ранней стадии, сообщил Рейтер источник в отрасли на прошлой неделе.

Представитель Сильвинита отказался от комментариев. Связаться с Муцоевым, Скуровым и представителем группы Нафта Москва Керимова Рейтер не удалось.

СИНЕРГИЯ ДЛЯ УРАЛКАЛИЯ И СИЛЬВИНИТА

Аналитики пока не просчитывают возможных претендентов на покупку доли в объединенной компании, но отмечают, что само ее появление не заставит себя долго ждать.

“Все новые акционеры Уралкалия и Сильвина - это финансовые инвесторы, сделки финансировались в кредит... что говорит о том, что инвесторы захотят получить доход от вложений в кратчайшие сроки”, - говорится в обзоре Альфа-банка.

“Мы полагаем, что доли в Уралкалии и Сильвините, которые сейчас формально контролируются независимыми инвесторами, объединятся под одним зонтом до конца этого года или в первом квартале 2011 года”, - добавил банк.

Аналитики нескольких банков сходятся во мнении, что Уралкалий будет покупать долю в Сильвините на заемные средства.

“Стоимость приобретения контроля в Сильвините, скорее всего, превысит 50 процентов стоимости чистых активов Уралкалия (около $2 миллиардов) и потребует одобрения акционеров Уралкалия”, - сообщил в обзоре Ренессанс Капитал.

По его мнению, с точки зрения затрат синергия от такого слияния составит $130-160 миллионов в год, а показатель EBITDA объединенной компании при консервативном изменении цены (на 5-6 процентов) в 2011 году достигнет $2,2 миллиарда, долг без учета возможного займа для покупки Сильвинита - около $2 миллиардов.

В 2009 году показатель EBITDA Уралкалия составил 16,38 миллиарда рублей, чистая выручка - 29,314 миллиарда рублей. Сильвинит показатель EBITDA не публикует, но его выручка в прошлом году равнялась 33,994 миллиарда рублей.

“В дополнение к существенному росту цен на акции Уралкалия, по нашему мнению, наибольшим преимуществом от сделки будет усиление ценового влияния производителя калийных удобрений из СНГ на основных экспортных рынках: в Азии и Латинской Америке”, - полагает Ренессанс Капитал.

Объединенная компания станет лидером мирового рынка калийных удобрений с производственными мощностями 11,5 миллиона тонн в 2011 году и 13 миллиона тонн в 2012 году. Совместно с Беларуськалием она будет контролировать 42-45 процентов мирового рынка калийных удобрений, посчитал Ренкап.

Полина Девитт. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below